看到研报目标500亿

$晶升股份(SH688478)$  转：晶升股份正站在AI散热需求、碳化硅产业周期反转、8英寸扩产潮、台积电12英寸散热载板方案放量四重逻辑的共振起点。碳化硅长晶炉是整个产业链中最先受益、弹性最大的环节，而晶升是这条赛道里产能弹性最大、12英寸先发优势最清晰的设备龙头。从百亿出发，它的成长路径正在AI算力基础设施的持续扩张中变得越来越清晰。

还有两条暗线市场没关注到，一是并购，目前市场最热，二是新发布的电阻加热高压长晶炉可用于磷化铟（InP）单晶生长：最主要的应用方向。InP是AI算力、5G/6G通信领域光模块和高速光芯片的战略性稀缺材料。晶升股份的设备可直接服务于巨大的国产替代市场，技术平台具备通用性，同样适用于碲锌镉（CdZnTe/CZT） 和砷化镓（GaAs） 等晶体的生长。