$珂玛科技(SZ301611)$  5-20 10:07:31

#珂玛ke技【301611】：半导体先进陶瓷核心龙头，设备+存储双主线爆发最强弹性标的

?? 半导体耗材赛道走强，上游精密陶瓷零部件深度受益：存储大厂集中 IPO 扩产、设备厂商订单大幅上调，行业高景气自上而下传导，国产替代提速，珂玛ke技作为核心上游耗材龙头，估值与业绩弹性拉满！

?? 下游顶级客户全覆盖，深度绑定实锤：深度合作北方华创、中微公司、拓荆ke技等头部半导体设备企业，同时独家供货长江存储、核心切入长鑫存储，全产业链主流大厂均为核心合作方，产品广泛应用刻蚀、薄膜沉积等核心工艺，设备耗材刚需属性极强！

??陶瓷加热器国内唯一量产，长存独家供货、长鑫0到1突破、拓荆批量交付，25年底产能200只/月、26年底翻倍，单颗价值量高、8个月必换，刚需属性极强！静电卡磐 + 结构件双线爆发，设备端全面打通，12寸静电卡磐通过中微、北方华创验证，小批量出货；高纯碳化硅 / 氧化铝结构件绑定国内TOP设备商，份额超70%，中微第一大结构件供应商、拓荆核心伙伴，订单排至2028年！

?? 市值看1200亿（陶瓷加热器800 亿+静电卡磐200 亿+结构件200 亿）；存储千亿扩产和设备订单高增加持，国产替代空间无上限！

?? 重点布局紧盯，行情随时兑现！