$江波龙(SZ301308)$  $德科立(SH688205)$  $顺灏股份(SZ002565)$  

本周三，备受关注的三星电子劳资谈判再度宣告破裂。三星工会明天起将举行大罢工，这将是该公司史上最大规模罢工，同时也是全球半导体史上最大规模的罢工。

在当前全球AI建设加速、数据中心密集扩容的背景下，一旦这次长达18天的停产噩梦成真，将对三星公司、韩国经济及全球半导体供应链形成三重冲击，连锁反应或持续数月。

江波龙：直接、实质性利好

逻辑：三星占全球DRAM约42%、NAND约34%，罢工直接缩供给、推涨存储价格。

江波龙身份：国产存储模组龙头，做SSD/嵌入式存储，绑定长鑫存储（DRAM）、长江存储（NAND），同时和三星有长协锁量。

利好三点：

涨价赚毛利：DRAM/NAND现货涨价，库存重估、产品提价，毛利率扩张。

订单转过来：三星交付不稳，服务器/工控/消费电子客户转单国产，江波龙接得住。

国产替代加速：长存/长鑫供货稳定，趁机扩大份额。

三星越乱，江波龙越吃香。