先来帮大家回忆一下，今天行情大概可以一言概之：
1、半导体开盘快速领头，拉动科技板块翻红
2、半导体下午走弱，锂电追上！（注意：锂电已经调整了5天。首次明确拉涨）
3、半导体盘尾拉涨
01 看中期行情到了什么地方
大家肯定想说，我前几天分批卖半导体清仓，不是卖飞了么？
确实是，不过107%的收益，落袋为安了，不差今天这点5%
我说的震荡回调，大概率不是周四就是周五
看下面这张图的数据，TMT短期交易过热
会出现一个情况：几乎每年都会出现TMT成交占比超过40%的时间。包括2023年上半年chatgpt发布后第一次全市场算力行情、2025年一季度DeepSeek发布引发第二次全市场算力行情、2025年三季度由一季报发布后后连续数月的全球算力行情以及最近一次2026年一季报后全球资金加速流入引发的算力行情。（跟下面这张图都对应的上）
可以发现：
01 只有大级别产业趋势逻辑的验证才会导致TMT阶段性被超买从而成交额占比超过40%；
02 市场充分定价后会出现中期调整，此后成交额占比逐步回落至中枢（目前中枢约为30%），等待下一次大级别产业趋势的验证引发新的行情。
如果回调，这两周大概率就会出现：
（已知：长鑫定于5月27日上会，两存IPO进度全面加速）
在它IPO完成彻底过热后，才会迎来一个像样的调整
（在此之前，挖了坑，可以考虑低吸，但是千万别高开去追）
02 科技牛定调以后：算力牛和复苏牛双轮驱动
大家肯定会觉得这轮科技牛，除了光通信、cpo、半导体、存储芯片，其他的不都是边路么？
还真的不是。仔细看最近机构加仓的方向，除了这些业绩确定性很高的，机构还下注了其他方向
你猜是啥？很反直觉——是复苏牛！
铜铝价格持续上涨
油价维持高位并下行，具备成本传导优势的盈利弹性确定的煤炭、煤化工行业或将受益
国内近期的“六张网”政策下，基建、电网建设景气显著回暖。（发现没，最近只要不拉算力就拉电网、锂电）
人形机器人：海外工业订单、Tesla量产预期、国内产业资本入局和行业规范化共同催化下的结构性修复。不过走势最近比较曲折，有点不那么舒服，需要自己注意节奏
03 风险事件复盘
最近绿电（公用事业）出货量挺大，需要小心机构跑路
明天英伟达公布业绩，如果不及预期，就跑吧（目前市场认为超过预期的概率是55%）
老登板块，不要轻易介入，容易被继续抽血：白酒、港药、医疗（这仨科技回调的时候会走一日游行情）
黄金企稳，但是多空博弈激烈，需要分批抄底，4500目前是强支撑，不用过度恐慌，但是也别梭哈
大家晚安，觉得复盘栏目ok的，记得点个赞~
最后附赠今日资金流向：$半导体ETF南方(SZ159325)$$科创50ETF华夏(SH588000)$$COMEX黄金(COMEX|GC00Y)$#收盘点评##复盘记录##股市怎么看##长鑫科技业绩炸裂，恢复科创板IPO#
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