长鑫科技将于2026年5月27日上会——谁将从中收益？

$兆易创新(SH603986)$$上证指数(SH000001)$$中微公司(SH688012)$

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根据公告显示：长鑫科技将于2026年5月27日上会。

简单介绍一下长鑫科技的发现情况：

1. 拟发行量：106亿股。

2. 拟募集资金：295亿元。

3. 发行后总股本：708亿股。

4. 2026年预计净利润：1000亿元左右。

5. 发行后每股收益：1.40元/股。

6. 拟发行价：2.78元（以询价结果为准）。

7. 拟发行市盈率（2026年）：1.99倍。

大概率询价结果会高于3.25元：

1. 假设按照2026年5.00倍市盈率发行，发行价是7.00元，募集资金是742亿元。

2. 假设按照2026年7.50倍市盈率发行，发行价是10.50元，募集资金是1113亿元。

3. 最终发行价以公告为准。

提醒大家：由于存储行业是强周期行业，估值不会像半导体设备那么高。但是，上市以后估值大概率会远高于美股的同类公司。

考虑到公司的存在超募，可能会缩股发行。公司最小的发行量是66亿股左右，占发行后总股本的10%。

去年主板上市的三峡能源的发行量是86亿股，中签率是1.28%。考虑到长鑫科技是科创板公司，按照66亿股发行，中签率可以达到1.50%左右，也就是33万元上海市值差不多可以中一签。

长鑫科技上市，对谁有利：

1. 半导体设备公司。长鑫科技募集资金大部分用来扩大产能，扩产的最大收益者就是半导体设备公司。

2. 半导体封装。长鑫科技是自己设计+制造的模式（IDM），因此对中芯国际没有直接影响。但是，长鑫科技将大部分封装业务外包出去，大概这就是最近长电科技走势强劲的原因。

3. 参股公司（招股说明书第82页和83页）：兆易创新、美的和小米等。另外，合肥城建和长鑫科技的大股东有关系（可以自己去查一下）。

4. 存储行业相关公司。

5. 半导体材料。半导体材料收益程度肯定落于半导体设备。

特别声明：

1. 以上提及的所有公司不是推荐，只是信息分享。

2. 本人持有兆易创新和相关半导体设备公司。

本文仅为个人投资记录分享，不构成任何投资建议，据此操作风险自负。

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