AI产业浪潮值得我们长期关注

$汇安均衡成长混合A(OTCFUND|016388)$$汇安均衡成长混合C(OTCFUND|016389)$目前聚焦于AI投资。那么，基金经理在投资AI的过程中，是如何考虑的呢，对当前市场如何看待呢？我们跟汇安均衡成长混合的基金经理蒋毅进行了沟通，下面来看看蒋毅的最新观点。

蒋毅认为，在AI带来的产业浪潮里，核心是找到新的需求。什么是新的需求？AI产业的最终落地，需要靠创造出符合用户需求的AI应用产品，从这个角度而言，AI应用是本次AI产业浪潮的终极目标，值得我们长期关注；另一方面，在AI应用快速发展的过程中，其支撑链条的需求也会巨幅上升，比如对算力的需求会巨幅上升，所以，AI链条的新需求也值得关注，这一点，也在近期的行情里得以体现。

蒋毅表示，AI投资里，产业链在不同的时间点供需矛盾的变化和股票价格体现程度，是他考虑持仓的关键。比如一季度tokens消耗的大幅上升，使得他较为看好算力板块，包括算力租赁和算力硬件方向，而近期他观察到应用端出现了新的变化，因此也更为关注AI应用。

具体来看，2024年，中国日均token调用量是1000亿，如今，截至2026年3月，中国的日均Token调用量已超过140万亿，较2024年初增长1000多倍。（数据来源：国家数据局）这不是线性的增长，而是指数级的爆发，背后驱动因素在于智能体的商业化落地。企业级智能体完成一次复杂任务往往需要数十万至数百万Token，而传统Chatbot单轮问答仅消耗数百Token，量级的差异意味着算力需求的根本性重构。

AI应用方面，近期也出现了新的积极变化。4月底，豆包官宣68元/月至500元/月不等的分层订阅付费，打破国内大模型行业“免费为主、付费试水”的平衡。这意味着AI应用正在从“烧钱获客”阶段进入真正的商业化变现阶段。与此同时，海外市场的验证信号同样强烈，谷歌Q1云业务营收200.2亿美元，同比增长63%，公司CEO明确表示“企业的人工智能解决方案首次成为云业务的主要增长驱动力”。这些信号叠加在一起，意味着AI应用商业化窗口正在打开。

自从2023年chatgpt3.5发布以来，AI的发展日新月异，不少人认为，这是一次工业革命级的时代变革。AI产业浪潮仍在早期阶段，我们会持续跟踪产业链在不同的时间点供需矛盾的变化和股票价格的变化，AI投资，值得我们长期关注。

$汇安均衡成长混合A(OTCFUND|016388)$$汇安均衡成长混合C(OTCFUND|016389)$目前聚焦于投资AI。

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