【AI眼镜的底层逻辑与产业链】

AI眼镜的产业逻辑已经发生变化——显示不再是重点，语音交互、实时翻译、导航、拍摄成为核心功能。语音、视觉识别、实时理解和Agent能力开始进入同一设备，眼镜被重新纳入AI终端体系。眼镜具备持续佩戴、第一视角感知和免手操作能力，与大模型天然契合。AI眼镜的布局，已经从技术展示转向产品与生态竞争。此轮竞争背后，是模型能力、终端入口和生态控制权的重新分配。

AI眼镜产业链相对比较集中——光学模组、MicroOLED显示屏、声学器件、芯片和ODM整机代工等供应链环节的竞争，在某种程度上比品牌竞争更深刻地影响赛道走向。

从AI眼镜的硬件成本结构来看：光学显示部分占总成本的40%至50%，是价值量最高、技术壁垒最深的环节。以华为2026款AI眼镜为例，视涯科技 作为硅基OLED微显示领域的龙头企业，为其供应微显示屏；华灿光电 也在加速推进Micro LED技术研发与产业化落地；水晶光电供应BirdBath光学模组、滤光片和衍射光波导；蓝思科技 在光波导镜片的量产已实现技术突破，下半年将实现批量交付；歌尔股份 代工，相关量产订单已稳步落地。

端侧芯片是目前中国供应链的相对短板。中高端AI眼镜市场几乎被 高通 垄断，骁龙AR1Gen1平台可提供约1.5TOPS的端侧算力，Meta、雷鸟等品牌的高端机型均采用该平台。国内企业正在努力追赶：瑞芯微 6纳米制程芯片RK3588已在部分高性能AR头戴设备中获得应用；恒玄科技 依托其在低功耗音频芯片上的积累，切入无屏AI眼镜和音频眼镜市场，BES2800芯片已取得良好成绩，今年将推出混合异构系统芯片，兼顾高性能计算与超低功耗需求，实现多模态、多感官与全天候续航一体化，预计下半年送样；芯原股份 已为某知名国际互联网企业提供AR眼镜的芯片一站式定制服务，还有数家全球领先的AR/VR客户正在与公司推进合作。

2025年全球智能眼镜出货1477.3万台，同比增长44.2%，Meta依旧稳居行业领先位置。谷歌、Meta、三星、华为、小米、Rokid、夸克、XREAL、雷鸟创新、阿里千问等，紧随其后。预测2026年中国品牌在全球AI眼镜市场的份额有望达到45%，中国品牌全球出货量将达到2267万台，同比增长56.3%。未来AI眼镜竞争，模型能力决定智能上限，供应链能力决定商业化下限。