公司ASIC客户二季度订单量预计延续强劲增长态势，主要受AI算力需求驱动。
一、二季度订单增长趋势明确
1. 新签订单持续加速
- 2026年1月1日至4月29日，公司新签订单金额达82.40亿元，其中AI算力相关订单占比91.37%，数据处理领域订单占比90.15%，且主要来自云侧AI ASIC及IP[3][11][26]。
- 4月单月新签订单金额较1-3月显著提升，显示二季度订单节奏加快，为全年增长提供支撑[27]。
2. 在手订单保障后续转化
- 截至2026年一季度末，公司在手订单金额达51.33亿元，较2025年末的50.75亿元进一步提升，且已连续十个季度保持高位[27]。
- 在手订单中，量产业务订单超30亿元，预计一年内转化比例超90%，为二季度及后续季度订单落地提供坚实基础[27]。
二、AI ASIC需求驱动订单结构优化
1. 订单质量与规模双提升
- 新增订单中，AI算力相关订单占比超91%，数据处理领域订单占比超90%，表明客户对高算力、低功耗ASIC芯片的需求持续扩大[3][11]。
- 订单单体规模显著提升，反映客户从“小批量试产”向“规模化量产”过渡，符合AI基础设施建设的长期趋势[11][26]。
2. 行业趋势支撑持续增长
- 生成式AI与大模型训练对云端算力芯片的定制化需求，正成为公司最强劲的增长引擎[26]。
- 公司技术能力获全球优质客户认可，一站式芯片定制业务同比增长145.90%，量产业务收入同比增幅达219.93%[26]。
三、二季度订单量预期判断
- 基于1-4月新签订单82.40亿元的强劲表现，以及在手订单超51亿元、量产业务订单超30亿元的储备，二季度订单量有望延续高增长态势，且订单结构以AI ASIC为主，质量与规模均优于历史水平。
- 公司明确表示，后续季度有望再度加单，且完成的设计订单将陆续进入量产阶段，未来增长动能持续增强[6]。
风险提示：以上分析基于公开资讯与历史数据，仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎，建议结合自身风险承受能力，理性决策。
参考：
[1] 芯原股份:2025年年度股东会会议材料 | 2026-04-21 00:18:13 (公告) (https://pdf.dfcfw.com/pdf/H2_AN202604201821342211_1.pdf?t=1779924403139)
[2] 订单连增、股价翻10倍：芯原股份戴伟民解码AI定制芯片浪潮 | 21世纪经济报道 | 2026-05-15 16:34:00 (资讯) (https://emwap.eastmoney.com/news/info/detail/202605153738955983)
[3] 26Q1新签订单再创新高，AI ASIC趋势确定推动业绩高增 | 中泰证券 | 芯原股份 | 2026-05-18 13:12:02 (研报) (https://emwap.eastmoney.com/report/AP202605181822391684.html)
[4] 公司深度报告：半导体IP与芯片定制龙头，受益云/端双侧AI ASIC浪潮 | 国海证券 | 芯原股份 | 2026-05-11 12:54:32 (研报) (https://emwap.eastmoney.com/report/AP202605111822148781.html)
[5] 1Q26业绩超预期，核心业务稳健高增 | 中金公司 | 满帮 | 2026-05-22 07:07:07 (研报) (https://emwap.eastmoney.com/report/AP202605221822670124.html)
[6] 新签订单大超预期，自研ASIC产业趋势明确 | 国盛证券有限责任公司 | 芯原股份 | 2026-05-06 20:40:25 (研报) (https://emwap.eastmoney.com/report/AP202605061821995954.html)
[7] 深度研究报告：AI ASIC领军者，迎接ASIC定制新纪元 | 华创证券 | 芯原股份 | 2026-04-21 07:07:39 (研报) (https://emwap.eastmoney.com/report/AP202604211821356565.html)
[8] 公司简评报告：多款手机基带芯片陆续推出，ASIC业务订单饱满 | 东海证券 | 翱捷科技 | 2026-04-12 13:55:30 (研报) (https://emwap.eastmoney.com/report/AP202604121821140030.html)
[9] 芯原股份：国内ASIC龙头厂商，充分受益国产算力放量 | 中泰证券 | 芯原股份 | 2026-04-03 10:06:38 (研报) (https://emwap.eastmoney.com/report/AP202604031821006284.html)
[10] 2025年年报点评：AIASIC驱动业绩高增，新签订单持续兑现收入 | 信达证券 | 芯原股份 | 2026-04-06 19:56:08 (研报) (https://emwap.eastmoney.com/report/AP202604061821031338.html)
[11] 芯原股份首次覆盖：从IP转型ASIC公司，进入增长快车道 | 国泰海通 | 芯原股份 | 2026-05-23 10:37:48 (研报) (https://emwap.eastmoney.com/report/AP202605231822725808.html)
[12] 上调至70% 营收预期！双鸿凭ASIC水冷散热，开启2026高增周期 | 艾邦算力资源平台 | 2026-05-26 15:24:00 (资讯) (https://mp.weixin.qq.com/s/DKR_m22nxmeouk4EgA8Sgw)
[13] Rubin量产在即！PCB价值量激增233%，PCB龙头开启主升浪 | 叶秋的投资哲学 | 2026-05-22 14:48:00 (资讯) (https://mp.weixin.qq.com/s/cHAHoASuJYWeOBS2Oo-3yw)
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[16] 芯原股份：2026年初至2026年4月29日公司新签订单金额82.40亿元 | 证券日报 | 2026-05-20 18:27:00 (资讯) (http://www.zqrb.cn/gscy/ggkx/2026-05-20/A1779269471081.html)
[17] 芯原股份:2026年5月18日投资者关系活动记录表 | 2026-05-20 15:33:01 (公告) (https://pdf.dfcfw.com/pdf/H2_AN202605201822488536_1.docx?t=1779924403139)
[18] 芯原股份：2026年1月1日至4月20日新签订单45.16亿元 AI算力相关订单占比超85% | 每日经济新闻 | 2026-04-20 18:21:56 (资讯) (https://emwap.eastmoney.com/news/info/detail/202604203710821186)
[19] 快看-蓝鲸财经 | 蓝鲸财经 | 2026-04-20 18:14:44 (资讯) (https://www.lanjinger.com/t/2349558)
[20] 芯原股份:2026年4月20日投资者关系活动记录表 | 2026-04-23 16:49:19 (公告) (https://pdf.dfcfw.com/pdf/H2_AN202604231821496982_1.docx?t=1779924403139)
[21] 芯原股份:关于新签订单的自愿性披露公告 | 2026-04-21 00:18:13 (公告) (https://pdf.dfcfw.com/pdf/H2_AN202604201821342214_1.pdf?t=1779924403139)
[22] 4月签单加速超预期，受益AI Asic需求放量 | 申万宏源 | 芯原股份 | 2026-05-05 15:18:47 (研报) (https://emwap.eastmoney.com/report/AP202605051821968972.html)
[23] 芯原股份新签订单金额提升至82.40亿元，AI算力相关订单占比超九成，科创芯片ETF博时(588990)强势涨超3%|界面新闻 | 界面新闻 | 2026-04-30 09:56:00 (资讯) (https://www.jiemian.com/article/14368039.html)
[24] 芯片定制业务爆发，芯原股份Q1营收翻番，新签订单狂飙至82亿元，研发加码致净亏损扩大| 财报见闻 - 华尔街见闻 | 华尔街见闻 | 2026-04-29 19:39:00 (资讯) (https://wallstreetcn.com/articles/3771271)
[25] 芯原股份5nm芯片设计占比26%，高研发投入撬动91%AI订单增量_财经头条_新浪财经 | 新浪网 | 2026-05-26 21:35:00 (资讯) (https://cj.sina.com.cn/articles/view/7966039772/1dad01edc00101a4xi)
[26] 芯原股份订单高增 | IC杂谈 | 2026-05-24 14:05:00 (资讯) (https://mp.weixin.qq.com/s/mmHXkQTAmWlO9G2DV7QfMw)
[27] 芯原股份:2026年第一季度报告 | 2026-04-30 00:19:38 (公告) (https://pdf.dfcfw.com/pdf/H2_AN202604291821766495_1.pdf?t=1779924403139)
[28] 芯片定制业务爆发，芯原股份Q1营收翻番，新签订单狂飙至82亿元，研发加码致净亏损扩大 - 南京经观文化传媒有限公司 | 南京经观文化传媒有限公司 | 2026-04-29 00:00:00 (资讯) (http://dnceramic.com/news/toutiao/408229.html)
[29] 芯原股份年内新签约45.16亿元 AI算力订单占比超85% | 证券时报 | 2026-04-21 01:20:29 (资讯) (https://emwap.eastmoney.com/news/info/detail/202604213711234742)
[30] 芯原股份股票最新消息，目标价是多少？还会涨吗？ | 保琳球 | 2026-05-26 09:14:00 (资讯) (https://mp.weixin.qq.com/s/7deU1TUxIYulX3iOdIcOmg)
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