美国4月核心物价PCE环比增长0.2%，同比攀升至 3.3%（高于前值的3.2%），名义PCE同比飙升至 3.8%（从3.5%反弹上来），创下2021年以来最大的两个月环比加速上涨。
市场上关于“降息已灭，加息要来”的预期更加强烈。不过“利率上行应该打压科技股”的理论并没有验证，相反美股又涨了。
当然结构化的情况也非常明显，美国富国银行首席股票策略师Ohsung Kwon指出：一季度GDP数据修正后显示，仅半导体（Semis）这一个行业就驱动了全美GDP增长的50%。如果把知识产权（IP）和软件等泛科技算进去，那么科技业对美国26Q1的GDP增长贡献率高达90%。
有意思的是还同步提示，美国的消费可能出现逐渐出现压力，因为之前gov直接给民众发的钱逐步用完了，叠加高物价压力，消费将走弱。
虽然大国国情迥然不同，不过发展的方向可以非常趋同，这也是为什么有gov摩擦的根源。既然我们一直在跟随和积累，等机会弯道甚至换道超车，那现在世界的主流我们一定不会落下。
对科技，或者叫AI引领的方向只会继续加大投资，而不是获利了结退出。
虽然资本市场的波动大，但主线非常一致且远没结束，大家拿住。
操作省流版：
1.低波固收+：鹏华弘达+4000
2.中波固收+：鹏华双债加利+3000
3.半导体：鹏华国证半导体芯片+2963（摩根欧洲赎回的资金都给他了）
4.全球科技定投不变，摩根欧洲全额浮盈3%不到赎回
5.两点半后看看是否需要补一点电池
部分持仓ETF上午情况和昨作复盘：
昨日回暖，今日重补
关于产品操作与整体复盘：
1.低波固收+：鹏华弘达C+4000
这只产品最近的表现确实让我有些刮目相看，有点鹏华双债加利“低波平稳收益特别款”的感觉了。
近期市场整体波动不小，科技板块也时常出现调整，但弘达的净值表现却相对平稳。昨天市场表现一般般，它依然实现了正收益，且连续好几日的正收益。对于一只权益仓位仅约4%的低波固收+产品来说，这样的表现还是比较难得的。
我一直比较认可弘达的一点，是他整体风格比较克制。从持有体验来看，与纯债产品差异并不大，收益纯债是比不了他的。
在当前低利率环境下，如果完全依赖纯债投资，除非通过拉长久期或者参与超长债波段交易，否则收益空间相对有限。所以弘达的思路则是在稳健底仓基础上，适度增加权益增强。截至昨日，弘达昨天收蛋13bp，我的持有收益浮盈1.15%,作为底层资产个人十分认可，继续我的低波固收+资金往弘达集中。
2.中波固收+：鹏华双债加利C+3000
很好，昨天低成本加仓失败，好宝宝又一如既往地“逆风翻盘”，一下子收了40多个蛋。今天目测可能会小幅浮亏，我再尝试补一点。双债加利这种“好宝宝”，等他刚好合适的加仓点确实很难，只能说还好他是固收+，不用太过择时。
作为偏科技风格的固收+产品，双债加利这段时间的表现确实比较亮眼。一方面受益于科技主线持续活跃，另一方面债券市场整体环境也相对友好，两部分收益来源形成了一定的互补，使得产品净值表现始终保持在不错的状态。
从我自己的持仓来看，这轮科技行情不仅帮我逐步覆盖了黄金阶段调整带来的浮亏，也让前几年权益投资留下的一些亏损慢慢得到了修复。科技方向虹吸越来越明显，市场资金也正在持续向相关领域集中。
不过，主线再强，也不意味着过程会一帆风顺。前几个月黄金走势给大家上过一课，越是一致看好的方向，越有可能在某个阶段出现剧烈波动（虽然黄金是黑天鹅导致的）。至于这种变化什么时候发生，没有人能够准确预测。
也正因为如此，我一直没有选择单纯追逐科技板块，而是持续通过双债加利这种固收+产品参与。一方面保留对科技成长方向的配置，另一方面也给组合留下一层债券底仓作为缓冲。
经历几轮市场波动之后，目前大头持仓收益大约9.38%，这样的结果已经比较符合我的预期。
今天继续补3000。至于后面的事情，就交给基金经理了。毕竟管理费已经交了，总得让我信任的专业人士多干点活。
两个平台分别1500，合计3000.
3.半导体：鹏华国证半导体+2963$半导体ETF鹏华(SZ159813)$
半导体昨天午后有所修复，但今天又出现回调。既然调整来了，那就继续补。
鹏华这只半导体芯片ETF是我目前持有时间最长的国内科技ETF，经历过一轮比较明显的回撤后，随着海内外科技板块重新走强，国内半导体也水涨船高。AI产业链热度回升，前期跌幅也逐步修复，目前整体收益已经比较可观（大头33%）。
目前核心逻辑没有变化，大家还在抱团中。半导体芯片围绕国产替代、科技自主可控以及AI基础设施建设展开。成份股既覆盖光模块、算力链等AI相关环节，也涵盖芯片设计、半导体设备、材料等产业链核心领域。
对我来说，半导体和CPO依然属于当前科技主线中最值得长期关注的方向之一。AI的发展远未走到终点，从算力建设到应用落地，产业链需求仍在持续释放；与此同时，国产替代也仍然是一条长期逻辑，在可预见的未来都有望持续推进。
ETF持有成本相对较低，当这些“明日之星”的长期股东合适。
两个平台各加1000，合计2000.
全球科技：
全球定投继续不动，摩根欧洲赎回。
黄金：
昨天加了2000，一夜回暖，今天不加。$黄金ETF博时(SZ159937)$
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