【【【深度研究】】】AI+医疗成长空间广阔！算力服务器成新增长极！！！

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基本面：

        主营数字基础设施建设、核心关键能力建设和数字化行业应用。总股本32.1亿股，流通股29.1亿股，25年每股收益0.15元，一季报每股收益0.02元，动态PE106倍。

推荐逻辑：算力基建+AI应用+数据要素+机器人四维共振的AI产业链核心标的.

医疗IT行业绝对龙头。

       公司子公司东华医为是国内医疗信息化绝对龙头，深耕25年，覆盖1000+医院，百强医院市占30%+，DRG/DIP医保控费系统市占60%（全国第一），毛利率稳定35%-45%，是公司高毛利基本盘+AI医疗核心引擎.

智慧城市业务前景广阔。

        东华软件与腾讯深度绑定开拓智慧城市业务，腾讯提供底层技术，东华软件负责落地。政府频繁出台重磅政策支持智慧城市发展，一些地方政府认识到建设数字化政府的必要性，决心增加投入，新基建的建设也推动了智慧城市的发展.

服务器业务成为新增长极。

       公司推出的“鹏霄服务器”属于稀缺产品，国内基于鲲鹏芯片的同类型对手仅有四到五家，受益于国产替代需求，公司服务器业务将成为公司新的增长点，可媲美国际名牌服务器！自研鹏霄一体机，绑定华为昇腾，2025年中标武汉、北京等智算中心项目近40亿元，武汉超算二期单项目5.35亿元。规划千卡至万卡级算力集群，适配国产GPU，承建近百亿元算力中心项目.

数据要素.

      政务数据治理+医疗数据合规，首批国家数交所服务商，中标省级政务数据治理项目，构建 “数据确权 - 治理 - 交易” 闭环。医疗数据合规龙头，承接三甲医院数据治理与隐私计算项目，合同金额10亿元+.

机器人：

       工业机器人+具身智能布局布局工业机器人数据服务与智能运维，与华为合作具身智能解决方案，切入智能制造场景。运维智能体实现80%操作自动化，赋能工业机器人远程运维.

       该股23.4月和25.2月曾有二次翻番大行情！24.8月从4.16通过3浪涨到15.03元，暴涨2倍，周线反复夯实8元支撑，月线构造杯柄形态杯底，一旦突破12元将加速上涨！目标18元！25年线历史天量射击之星，KDJ有望金叉！

催化因素：

         武汉超算二期（5.35亿）2026年Q2交付，确认收入3亿元+，毛利率35%+。北京、沈阳智算中心项目Q3-Q4集中验收，新增营收8亿元+。华为生态深度绑定（新增量）昇腾AI 服务器批量出货：2026年出货量10万台+，营收15亿元+。鸿蒙/欧拉适配：全产品线适配华为生态，获取新增订单5亿元+.

投资建议：

       算力+医疗AI+数据要素三赛道爆发，有望成为AI应用链大牛股。对标公司科大讯飞（55倍 PE）、卫宁健康（45倍 PE）、拓尔思（60倍 PE）。给于2026年每股收益0.40元市盈率40倍，目标价16元的“强烈买入”评级！

关键价位：

       强支撑：7.8-8.0元；第一压力：9.2元（日线颈线），第二压力：10.5元（周线颈线）；强阻力 /突破位：12元（月线杯柄颈线）.

风险提示：

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