$宏景科技(SZ301396)$  过去一周（截至2026年5月30日）算力租赁相关的核心新闻，基本可以归纳为五条主线：

GPU租赁价格继续上涨；

长协锁单成为主流；

算电协同成为政策重点；

海外AI集群扩张推动供需继续紧张；

行业开始进入“头部集中+中小出清”阶段。

一、国内算力租赁进入“抢单+锁资源”阶段

《经济观察报》本周的深度报道，是目前行业最有代表性的信号。报道提到：

某头部算力租赁企业签下50亿元、3年期长协；

高端GPU集群出租率达到100%；

订单排到2028年；

高端算力租金2026Q1上涨20%-30%。

易欧 +1

这里最关键的变化不是“涨价”，而是：

行业开始从“短租套利”转向“长期资源垄断”

报道中已经明确出现：

3-5年长单

客户预付30%-50%

龙头优先锁B100/H200配额

中小玩家利用率低于70%就亏损

这意味着：

以前是“有卡就赚钱”

现在变成“谁能长期拿到卡”

行业正在从贸易逻辑进入基础设施逻辑。

凤凰网 +1

二、GPU租赁价格一周内继续上涨

多个渠道本周都提到：

H100/H200租赁价格继续上涨；

高端GPU出租率超90%；

海外平台开始正式提价。

其中：

NEBIUS宣布自6月1日起提高NVIDIA GPU租赁价格：

H100→H200

B200→B300 整体涨幅约30%。

新浪手机

国内市场方面：

H100月租突破5.5万元；

高端GPU供给持续紧缺。

晨涧云AI算力平台 +1

这说明目前行业不是“预期涨价”，而是：

全球真实缺货

甚至出现：

英伟达内部研究团队申请GPU都困难；

H200一夜涨价30%。

腾讯新闻

核心原因：

AI Agent推理需求爆发；

多模态模型推理时长增加；

企业开始从训练转向持续在线推理；

新GPU供给节奏跟不上。

现在算力租赁行业已经越来越像：

2021年的集运

2022年的欧洲天然气

“资源型涨价”

三、政策方向：算电协同正式升级

本周“算电协同”被大量提及。

报道显示：

2026年首次写入政府工作报告；

工信部推进“普惠算力”；

推动“算力银行”“算力超市”模式；

国家要求新建数据中心绿电占比超80%。

新华报业网 +1

这意味着：

行业核心矛盾开始从“有没有GPU”

转向：

“有没有电”

近期学术和产业侧也同步强化这个逻辑：

Meta公开的150MW AI集群论文明确表示：

电力已经成为比GPU更大的瓶颈。

arXiv

美国电网扩容研究也指出：

数据中心负载正在重塑区域电网投资结构。

arXiv

因此现在真正稀缺的，不只是GPU：

还有电力指标

土地

制冷

变电容量

光纤带宽

所以近期A股很多算力概念开始向：

电力

绿电

液冷

IDC

光模块 扩散。

四、海外大厂继续疯狂扩张AI集群

过去一周还有两个重要海外信号。

1. 马斯克Colossus继续扩张

报道显示：

SpaceX将算力集群租给Anthropic；

当前协议为6个月；

未来可能延长。

新浪财经

这说明：

AI巨头之间开始互租算力；

超大集群已经形成“基础设施金融化”。

此前市场认为：

大厂会自己买GPU

但现在发现：

即使是Anthropic这种级别，也开始租。

意味着：

全球算力缺口比市场想象更大。

2. 马斯克91天建AI数据中心

报道称：

AI数据中心建设周期压缩到91天；

每MW成本降至行业1/4。

新浪财经

这个事情的意义很大：

传统IDC建设逻辑：

慢

重资产

周期长

而AI时代：

谁先上线谁先赚钱

GPU空置一天就是巨大损失

因此行业开始进入：

“极限工程化时代”

未来会加速利好：

模块化数据中心

液冷

集装箱式AIDC

电力快速接入

五、行业已经开始出现明显分化

本周最值得注意的一点：

行业已经从“全面繁荣”

转向：

“龙头吃肉，中小淘汰”

报道里已经出现：

地方政府清退骗补项目；

部分智算中心烂尾；

中小租赁商利用率不足；

龙头锁长单。

经济观察网 +1

这意味着： 后续市场不会再是：

“谁蹭AI谁涨”

而是：

谁有真实GPU

谁有电

谁有客户

谁有长期融资能力

最终可能形成：

超大云厂商

国家级智算中心

少数区域龙头

三层结构。

当前行业一句话状态

2026年5月底的算力租赁行业，本质上已经不是“AI概念”，而是：

“电力+GPU+金融”的新型基础设施周期。

并且现在最明显的变化是：

行业从“拼扩张”

开始转向“拼资源控制力”。