软件服务有可能成为下一个市场热点

    今年以来，在美股和A股市场，受SAAS软件可能被AI替代的影响，软件行业上市公司股价持续下跌。近期，美股市场软件服务行业开始反弹，比较典型的是snowflake、IBM crop、Adobe、微软、甲骨文持续走高，其中snowflake两个月时间股价翻倍、微软开始走出上涨趋势、甲骨文周五上涨10.84%。反观国内市场，AI硬件相关行业因持续走高，无论后续行情如何，有调整需求。从AI硬件切换至软件服务具有极大的可能性。

    A股软件上市公司，金山办公有可能成为领头羊。理由有以下几个方面：一是目前A股市场市值最高的软件服务上市公司是金山办公，龙头企业具有竞争溢价，国内上市软件企业最有可能成为市值数千亿的是金山办公（笔者坚信，国内软件上市企业必然会走出甲骨文、snowflake，微软不敢说）。二是金山办公的实际控制人是雷军，雷军先生是业界公认的、具有开拓精神的企业家。三是金山办公盈利能力强、经营现金流稳定，投入研发基础远远高于同行业上市公司。四是在基础文档领域，由wps替代word是大势所趋，因为从安全、保密的角度，国人的文档必须保存在自主开发的软件上，不可能保存在境外公司开发的软件上。五是公务机关、大型企业文档资料汗牛充栋，在文案上耗费精力巨大，AI应用需求迫切。用户在WPS的文档本身是一个数据库，具有AI应用的想象空间。

加之，金山办公一直在低位横盘，机会大于风险。