637天，文章系个人学习笔记分享，仅用于研究学习，不做市场预测，仅做历史回溯；本文内容基于公开信息整理，不构成投资建议，股市有风险，入市需谨慎
远东股份，国内电气设备龙头之一，系远东控股集团有限公司控股子公司。公司致力于成为全球领先的智慧能源、智慧城市服务商，主营智慧能源和智慧城市技术、产品与服务及其互联网、物联网应用的研发、制造与销售；智慧能源和智慧城市项目规划设计、投资建设及能效管理与服务；智慧能源和智慧城市工程总承包；包括智能分布式电源技术和产品、数码电芯、高性能动力锂电池组、新能源汽车等。
正面因素：
净现 近5年，净现比为 1351.9%，净利润现金含量很高。
强势 最近1年，股价表现强于 98.5% 的股票，走势很强。
负面因素：
偿债 有息负债率为 34.5%，偿债压力较大。
评级 近90日，7家机构给出评级，机构关注度较高，但收盘价比机构的一致预测目标价高 56.2%，存在高估风险。
质押 大股东质押股数占持股数 60.1%，若股价下跌，被动减持风险较高。
随着英伟达GPU平台迭代，数据中心机柜功耗将从传统服务器的10至15千瓦飙升至2029至2030年Feynman平台时代的逾1.5兆瓦，涨幅接近100倍。相关板块集体躁动，公司股价也顺势涨停再创历史新高，那么问题来了，现在公司还值得关注吗？未来估值水平能维持吗?
公司基本面一般，五年平均ROE3.8%略显平庸，五年平均自由现金流2.5亿赚的也是真金白银，五年平均股息率0.1%聊胜于无，目前100.0%的PB历史百分位估值极高。
做下回测，选取宽基指数、行业内全球对标公司作为一个投资组合进行回溯。
历史表现不错，十六年涨了7倍，行业中上游水准。（Total Return）
相关性表现不错，基本走自己的独立逻辑。（数值越低越好）
按最高夏普比率配置的话，系统给的权重为22.7%，最高权重给了思源电气占比33.4%。
有效边界也差不多，公司终究还是配角。
如果换成其他约束，系统给的配置比例也大同小异，基本是在思源电气和亿纬锂能之间做取舍了。
最后看下整个投资组合的情况，日度均值回报在0.12%，比上次测的金属非金属行业低40%，而且11.03%的CVaR波动反而还更大。（Mean；CVaR）
区间累计回报近35倍，最大回撤80.02%，投资组合的整体表现要好于远东股份个股。整个电气设备行业盈利能力优异，波动也大，夏普比率0.81就很一般。（Cumulative Returns；Maximum Drawdown）
明月何处看德芬的结论：
整个电气设备行业历史表现不俗，波动也是真心大，综合夏普比率没啥吸引力，不值得重点关注，如果一定要配置的话，可以看看思源电气、亿纬锂能。就个股而言，远东股份，基本面泯然众人，历史表现中规中矩，目前估值极高，综合指数三颗星。（星级从一到五排序，星级越高越好）
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