最近储能圈有一件事，让前线君觉得特别有嚼头。
是因为一连串来自企业端的订单数据——固德威4、5月储能逆变器排产分别冲到4万台、5.5万台；艾罗能源4月单月收入创下新高；锦浪科技4月接单量已经远超一季度的总发货量。
前线君翻了翻背景资料，发现这串数据背后藏着一个清晰的信号：户用储能正在迎来“第二春”。
今天就来聊聊，这一轮爆发到底是怎么来的，又能持续多久。
一、企业数据：二季度业绩加速爆发
先看几组硬数据。
固德威：2026年4、5月储能逆变器排产分别为4万台、5.5万台，电池排产400MWh、600+MWh。东吴证券预计其二季度逆变器总体有望达13万台、电池超过1.5GWh。
艾罗能源：2026年一季度实现主营收入14.53亿元，同比增长81.97%；归母净利润6664.34万元，同比增长45.05%。公司在4月单月收入创下新高，二季度有望延续高增态势。
锦浪科技：2026年一季度逆变器销售近13万台（并网和储能各占一半），储能逆变器发了6万多套。4月开始接单量已经远超一季度的总发货量，且储能占比提升明显。公司董事长王一鸣在机构调研中透露：“3-4月订单增长比较快，储能占新单较大比例”。
东吴证券分析认为，欧洲、澳洲、亚非拉等市场需求旺盛，4月订单环比继续增长，二季度业绩环比高增确定性较强。
前线君发现一个规律：这些数据不是孤立的“爆款”，而是全球户储市场共振的结果。
二、澳洲：72亿澳元补贴，一场“超长续航”的政策红利
先看澳大利亚。
2025年12月，澳大利亚政府追加50亿澳元用于户储补贴项目，其“更便宜的家用电池计划”从最初的23亿澳元预算扩展到未来4年预计的72亿澳元。
这是什么概念？北极星电力网的报道显示，此举将帮助澳大利亚到2030年，超过200万人安装户储，提供约40GWh的储能容量。自启动以来，该项目已经支持在澳大利亚交付超过16万套户储系统，为电网新增了超过3.6GWh装机容量。
但前线君想提醒你注意一个细节：补贴规则也在同步收紧。
自2026年5月1日起，补贴规则调整为：0-14kWh全额补贴；14-28kWh部分按60%补贴；28-50kWh部分按15%补贴。这意味着，如果安装50kWh的户储容量，原来可补贴约15840澳元，新规则下只能补贴约8382澳元，减少近一半。
发现没有？补贴退坡本身，恰恰说明市场已经具备了自我驱动能力。 政策正在从“大力扶持”转向“平稳退出”，这是一个市场走向成熟的标志。
三、欧洲：电价上涨，户储经济性再提升
再看欧洲市场。
受中东地缘局势影响，欧洲天然气价格大幅上涨，荷兰TTF期货自2月底以来上涨近75%，推升发电成本。电力市场边际定价机制下，终端电价中枢上移，同时峰谷价差显著扩大。以西班牙为例，峰谷价差扩大约25%。
财通证券的分析很透彻：电价中枢上行叠加波动加剧，使家用储能系统套利空间扩大，经济性进一步增强。
此外，欧盟近期提出居民能源可负担性举措，英国推出“温暖家园计划”并延续0% VAT政策。政策支持使欧洲家用储能在“家庭能源转型”框架下具备持续增长基础，而非单纯依赖短期电价驱动。
从存量规模看，根据SolarPower Europe数据，2024年欧洲家庭储能占累计装机57%，仍是最大存量场景。预计住宅储能运行容量将由2025年44.7GWh增至2029年98.8GWh，绝对规模仍在翻倍增长。
值得注意的是，欧洲阳台储能也在快速放量。2024年即插即用储能安装量同比增长97%，回本周期约四年。这种“低门槛、快回本”的模式，正在降低户储的普及门槛。
前线君翻译一下：欧洲户储不是“短期脉冲”，而是“长期赛道”。
四、东南亚+新兴市场：正在“复制”欧洲故事
除了澳洲和欧洲，新兴市场的需求也在同步增长。
长江证券在研报中指出，东南亚、南亚等地区对天然气发电的依存度较高，且LNG库存水平普遍较低。中东局势令亚洲面临LNG供应中断的风险，夏季电力需求季节性激增，供需错配加剧，天然气价格上涨明显，目前相较年初基本翻倍。
伴随能源安全意识的空前跃升，亚洲多国以国家级战略力度密集加码可再生能源与储能规划，从韩国的100GW跃升，到印尼的光储一体化宏图，一场关乎能源主权与产业未来的深层变革已全面提速。
长江证券预计，在亚洲市场需求高增的基础上，全球户储迎来历史性拐点。
具体来看：
东南亚：随着电网基础设施老化、电价上涨，户储经济性逐渐凸显。越南、菲律宾、印尼等国由于岛屿众多、电网覆盖不足，“光伏+储能”成为解决用电问题的务实选择。德业股份在多数东南亚市场占据较大份额，锦浪科技、固德威、艾罗能源等也在积极布局亚非拉新兴市场。
巴西：作为拉美最大的分布式光伏市场，巴西正经历分布式发电持续增长的趋势。据巴西本地能源媒体报道，住宅太阳能与储能市场表现强劲，停电事件后居民对储能作为备用电源的需求明显增加，且电价上涨趋势延续。
五、从“政策驱动”到“市场驱动”：户储的逻辑正在改变
回到开篇的问题：这一轮户储爆发，和2022年那一波有什么不同？
前线君的理解是：2022年是“政策+电价”的双击，2026年是“经济性+刚需”的内生增长。
第一，成本端大幅下降。光伏组件、储能电芯价格较2022年高点已大幅回落，户储系统的初始投资门槛降低。
第二，收益模式多元化。峰谷套利、余电上网、辅助服务、虚拟电厂——户储的赚钱路子越来越宽。
第三，应用场景立体化。从欧洲的阳台储能到东南亚的离网解决方案，户储正在渗透更多细分场景。
东吴证券在研报中分析认为，公司在澳洲、欧洲需求快速放量，加大布局英国、亚非拉等市场，4月储能逆变器在手订单高增。
结语：
2026年的户用储能市场，正在上演一场“三箭齐发”的好戏。
澳洲72亿澳元补贴打底，欧洲电价高位维持提供经济性，东南亚和巴西等新兴市场开辟新战场。三股力量交织在一起，让固德威、艾罗能源、锦浪科技的订单表排得满满当当。
前线君记得2023年的时候，很多人说“户储的黄金时代已经结束”。但现在看来，那句话说得太早了。
真正的好戏，才刚刚开始。
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