- 黄仁勋在Computex称“Marvell可能成下一家万亿美元公司”，核心逻辑：AI数据中心高速互联+ASIC定制芯片爆发，Marvell与英伟达深度绑定（NVLink Fusion、20亿美元投资） 。- 万通发展（600246）的核心资产：控股数渡科技（62.98%），主营PCIe5.0/6.0、CXL高速交换芯片，对标博通、Marvell的互联芯片，定位AI服务器“神经枢纽”。 二、利好逻辑（三层传导） 1.赛道景气度强化- Marvell万亿叙事=全球AI高速互联芯片赛道高增长、高壁垒、高估值。- 数渡科技是国内唯一能量产PCIe5.0交换芯片的公司，直接受益于AI服务器渗透率提升（单台需2–4颗）。2.国产替代加速- 全球高端互联芯片博通市占超90%，Marvell是唯一挑战者。- 数渡科技产品原位兼容替代博通，已获中兴、字节、寒武纪等验证，小批量供货中。- 海外巨头涨价、供货紧张，国产替代窗口期明确。