英伟达Spectrum-X以太网硅光是面向百万GPU AI工厂的CPO光电共封装方案，2026年正式量产，为Vera Rubin整机配套核心网络技术，核心是把硅光子PIC与交换机ASIC同封装，替代传统插拔式光模块 。技术采用200G SerDes+微环硅光调制架构，相比传统方案能效提升5倍、网络可靠性提升10倍，单交换机最高支持512口800G以太网，支撑十万级GPU集群组网 。 产业链端，英伟达20亿美元战略入股迈威尔，双方深度联合研发硅光DSP与TIA芯片，迈威尔硅光晶圆由以色列Tower代工，硅光芯片必需SOI硅片，沪硅产业是Tower认证硅片供应商 。随Spectrum-X落地量产，迈威尔硅光订单持续放量，Tower持续扩充SiGe与SOI代工产能，直接拉动沪硅SOI衬底出货，SOI产品毛利率远高于普通硅片，带来明确业绩增量。 国内A股光模块、无源器件厂商同步批量供货迈威尔配套1.6T硅光模组，全产业链受益英伟达以太网硅光落地扩容。