A股被玩坏了，好生生一个包罗万象，有容乃大的市场，被调教成二个极端，水火不容的市场，这就是资本的力量，该怎么说中国这些资本才好呢？
中国只有科技吗？肯定不是，金融，商业，农业，能源，化工，医药，物流，基建，电力，新能源，汽车制造，交通，纺织，哪个都关乎国计民生，都重要。而且科技是包容的，在农业化工医药电力新能源汽车制造交通纺织，这些行业那个行业没有科学技术？
当前我国资本界对科技的定义是什么呢？
他们认为科技就是AI，就是芯片，就是电子，这是对科学技术无知的一种表现。
如果从心理学角度来评论，现阶段的心态归纳起来无非以下几种。
1、补偿心理，因为现实层面（技术、产业、利润、生态）暂时不如人，内心产生焦虑、自卑、落差感，于是在更容易实现的领域（股价、市值、炒作） 过度弥补，试图用账面数字填补现实差距简单说：现实不够，股价来凑。
2、攀比焦虑 / 社会比较心态，不断对标海外科技巨头的市值、估值、地位，把 “股价超越” 当成 “国力超越”，把金融符号当成实力本身。属于典型的外源性自尊-自尊不来自自身真实进步，而来自 “比别人高”。
3、集体性急躁心态 / 速成心理，不愿意走长期研发、积累、试错的慢路，想靠资金、情绪、题材快速 “弯道超车”，本质是不愿吃苦又想赢的浮躁。
4、身份焦虑与民族自尊代偿，近代长期落后形成的集体潜意识，怕被看不起，怕不被承认，怕“不够强”，于是想把资本市场表现当成国家科技实力的门面，门面必须好看，哪怕是虚的。心理学上也叫自尊防御。
5、金融层面：非理性繁荣 + 叙事谬误，市场正在编造一套“国产替代=国运=必涨” 的宏大叙事，用情绪掩盖基本面，本质是用情绪价值填补技术差距。
我要说的是，真正强大的科技，从来不是炒出来的，是干出来、迭代出来、赚真钱赚出来的。从来不是资本吹泡泡吹出来的。
现在几有个很好的例证，
1、华为，不染指资本铜臭，就是埋头苦干，脚踏实地谋发展，请问华为没有股价，没有市值，但是他不强吗？？？强的可怕。
2、大疆，全球占有率第一，不谋求上市，但是妨碍他成为无人机领域的NO1吗？
3、字节，一个快影响整个地球近半人口的企业，他也没有股价，没有市值，难道他不受人尊敬？
而我们炒作的科技大部分是些什么货色呢？
工业富联之流的代工厂，生益之流的传统PCB制造商，商络之流卖料的代理商，莲花之流GPU机柜出租、云算力外包生意。
覆铜板的宝鼎？玻璃机板的沃格光电？代购英伟达 GPU、机房代运营的鸿博？还是全靠政府补贴的神思？还是英集芯，亚辉龙，天普股份之流？？
关于AI
不能否认，AI是场技术革命，是国与国竞争的高地。但是，在这个领域燥热的同时，我们要保留几份清醒。
一、AI硬件（基础层）
我认为真正有潜力的只会在CPU和GPU领域最终有技术突破且有极强的技术壁垒的少数几家企业里面（华为，寒武纪，海光等）。只有突围的企业可以利用技术壁垒长期获取高额利润，但是这类企业投入和风险巨大。最终能否有突破并成为领头羊这要看个人的眼光。
至于其他的AI硬件，顶多只是吃到了AI资本投入猛增期的短期红利，长期来看，这些硬件不会存在技术壁垒，他并没有长期的成长性，最多是3年不开张，开张吃3年的爆发户，一些天天鼓吹什么成长性的可以闭嘴了。这类企业凭什么100，200倍的PE，说白了，这些就是AI资本投入出现拐点他们的业绩就拐弯的货色。
全球AI资本投入2026-2027年增速一定要见顶，这是烧钱烧到一定程度下的必然，2027年也是全球资本对AI烧钱容忍度耗尽的最后一年。资本投入增速见顶，这些AI硬件会平白无故多出订单？多出利润？多出成长性？
二、AI模型与算法，云端算力
在国内有一定影响力的AI模型与算法,没有一家在A股上市。
至于云端算力，阿里云，华为云，腾讯云，天翼云、移动云、火山引擎，联通云前三强没上市或没在A股上市，国内排前的这里面只有三大运营商参与，这三大运营商凭借其独特的资源优势正快速崛起，成为市场的重要变量。
三、AI应用层
华为，字节跳动（豆包）、DeepSeek、腾讯（元宝）、阿里，百度这些主要玩家不在A股，次级玩家只有科大讯飞，但很弱。
所以说，个人认为，A股真正可长期跟踪的AI股应该就是几个CPU/GPU研发企业和三大运营商，但CPU/GPU研发商的股价高高在上，如果不成功，你介入后要想想怎么办？
其他要么没上市，要么没在A股上市。
所以说，天天讽刺价值投资没格局，心系成长与未来的科技愤青们，你要认清A股中AI股现实。
本来还想说说芯片，不早了，今天就先不说了，改天再聊他。
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