#AI硬件升级：高速互联与光通信成瓶颈##高盛：MLCC成AI服务器第三大成本项#$永大股份(SZ920126)$$中概互联网ETF易方达(SH513050)$$腾讯控股(HK|00700)$
在香港当地利率显著走低，部分基金业绩基准调整（整体增持港股），以及腾讯、美团等加速布局智能体等消息刺激下，中概互联/恒生科技掀起了一轮大涨。
当前市场对AI期待较高，如果中概在AI领域有实质性进展，可能刺激一轮估值反弹。
目前中概和恒生科技的市盈率分别为17.8倍和22.9倍，显著低于国内科创50（160倍），也落后于纳斯达克100（36.1倍），存在不小的修复空间。
考虑当前阶段AI利润主要集中于上游及部分瓶颈行业，AI应用和大模型的推广可能侵蚀企业短期利润，但在这个方向上卷，好过在外卖、电商领域卷，市场更愿意给高估值。
能够持续享受高估值的企业，需要有较高的营收增速，否则涨幅受限。
A股市场则是通信设备领涨，主要受英伟达拟推出基于AI代理的芯片刺激，相关产业链可能受益。
消息面上，沪市拟推出科创50、深证100、创业板股指期货和期权、国债期权等产品，善于利用可以更好平滑收益波动。
【稳健致富第696天,全球平衡精选年化9.23%】
今天发车全球平衡精选组合1000元，继续囤积全球优质资产。
该组合定位全球固收+，可在偏低波动的基础上稳健盈利，过去一年上涨8.93%，最大回撤为7.17%。
昨日基少稳健账户（市值26.77W，9成全球平衡精选+1成基少现金+）小赚242元，本年累计盈利4767元，黄金和QDII是盈利主力。
积极账户（节节高混合约5成，雄霸赛道偏股约3成）涨0.13%，混合基和现金流上涨，对冲了QDII的下跌。
【发车信息：无。】
1.纳指100涨0.48%，创历史新高。
2.国际黄金涨0.29%，本轮回撤20.84%（极限回撤达27%）。
3.中证现金流涨0.18%，本轮回撤14.08%。
4.360互联+跌1%，本轮回撤8.33%。
【LOF套利】
华宝油气LOF（162411）折价1.46%，暂停申购。
海外科技LOF（501312）溢价1.74%，单日限购100元。
全球芯片LOF（501225）溢价35.15%，暂停申购。
【打新分析】
永大股份，北交所，注册地为江苏省南通市，我申购。发行价7.79元，发行市盈率为14.98倍，比业务类似企业估值低68%。中签门槛预计为230万元。
公司主要业务是压力容器的研发、设计、制造、销售及相关技术服务。
公司净利润增速波动较大，2023年-2025年，净利润同比增速分别为16%、-18%、2%，整体性价比适中。
近期5只北交所打新均未破发，单只盈利幅度是263%-519%，市场情绪偏热。
【行情分析】
2日，同业拆借利率小幅走低至1.315%，主力净流入48亿元，1543只上涨，3876只待涨，市场整体涨0.74%，通信设备涨6.41%，中国互联网50涨6.34%，涨幅靠前，科创新药跌3.4%，文创传媒跌3.32%，中证影视跌3.19%，跌幅偏大。
香港隔夜利率走低至2.0498%，恒生指数涨2.52%，恒生科技涨4.72%，互联网平台涨幅靠前。
在香港利率走低背景下，中概及恒生科技有见底回升态势。
2日夜间，黄金涨0.29%，白银涨0.25%，ICE布油涨1.01%，美国10年期国债收益率走低至4.456%，道琼斯涨0.45%，纳斯达克100涨0.48%，中概互联涨3.55%。
美股中，迈威尔科技涨32.52%，COHR涨17.63%，LITE涨13.72%，康宁涨13.41%，幅靠前；
板块中，金属铀涨10.78%，固态硬盘涨8.18%，MCU涨7.54%，涨幅靠前；
中概美股中，巨龙控股涨18.41%，阿特斯太阳能涨12.44%，ACM涨12.03%，课标科技涨10.82%，涨幅靠前。
6月4日为华特转债、星球转债最后转股日，家悦转债最后转股日。
以上为个人观察和思考，仅供参考，不做推荐。
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