一、今日重大事件
1、日前，国务院印发《加快农业农村现代化“十五五”规划》，明确了“十五五”时期加快农业农村现代化的思路目标、重点任务和政策措施，强调以加快农业农村现代化更好推进中国式现代化建设。《规划》强调，坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻习近平总书记关于“三农”工作的重要论述和重要指示精神，坚持把解决好“三农”问题作为全党工作重中之重，坚持农业农村优先发展，坚持城乡融合发展，锚定建设农业强国目标，以推进乡村全面振兴为总抓手，以学习运用“千万工程”经验为引领，以改革创新为根本动力，推动基本实现农业现代化、农村基本具备现代生活条件取得重大进展。
2、6月3日，据财联社报道，知情人士透露，SpaceX计划在公开募股中设定每股135美元的定价目标，计划通过首次公开募股(IPO)发售5.556亿股股票，有望筹集750亿美元资金。这将是沙特阿拉伯国家石油公司2019年创纪录的294亿美元融资额的两倍多。报道称，SpaceX当前对IPO的目标估值至少为1.8万亿美元。
3、美东时间2日晚，美军中央司令部在社交媒体发文称，美军当天成功拦截伊朗发射的多枚弹道导弹及无人机，并对伊朗格什姆岛实施“自卫性”空袭。美军中央司令部称，伊朗在整个中东范围发动袭击，向周边邻国发射多枚弹道导弹，但所有导弹均未命中。其中，两枚射向科威特的导弹未能飞抵目标区域或者在飞行途中解体；三枚射向巴林的导弹被美国和巴林防空部队拦截。
二、市场观点
今日A股市场表现为震荡上涨，成长风格优于价值。盘面上，通信、电子、煤炭等板块表现居前；食品饮料、交运、美容护理、医药生物等板块表现较差。
今日债市表现为震荡调整，十年国债收益率1.70%。中小银行及险资债券欠配，信贷需求持续偏弱叠加计息负债成本率较快下降有望驱动银行自营加大债券配置力度。6月份债市依然看好。
三、热点跟踪
股市热点1：今天光模块、光通信、光芯片等“光”相关主题板块依然大涨，我们是否应该“要站在光里，不要光站着”？
4月份光通信板块开始本轮主升浪，业内分析师用“要站在‘光’里！不要光站在那里”作为点评标题，核心就是推荐投资者布局光通信赛道，这里的“光”直接指代光通信/光模块，是一语双关的行业谐音标语。
首先咱们来看看为什么会走出这么大的行情。光通信走出极致行情，是AI算力需求爆发+产业供给缺口+资金抱团共振的必然结果，多重因素叠加把行情推到了极致，很多板块都可以用需求和供给分析方法来看。
在底层需求端，AI算力爆发创造了指数级增量需求，远超所有人预期。AI数据中心对光模块的需求不是传统线性增长，而是指数级跳升。因为每颗GPU需要搭配约6个高速光模块，光模块用量直接指数级增长；总市场规模从2024年的不到200亿，直接跳涨到2026年预期超1500亿，两年增长接近8倍，这种爆发式需求在A股历史上都非常罕见。
而在供给端，实际的产能扩张跟不上需求爆发，形成了持续的供给缺口，因为光通信产业链扩产周期很长，短期根本补不上缺口，高端光芯片良率爬坡需要12-18个月，核心生产设备交付周期长达18个月，即便现在扩产，产能也要到2027年后才能释放；这直接推动了产品量价齐升，进一步强化了行情预期。
再者，从资金端来看，机构一致看好，形成了自我强化的抱团行情。随着行情启动，资金不断涌入，形成了明显的正循环：85后新一代基金经理更偏好硬科技成长赛道，集体超配光通信，持续的资金买入推高股价，净值增长吸引更多资金申购，进一步加仓，形成了自我强化的抱团；即便短期调整，也总有资金逢低买入，把波动消化后继续创新高，一步步把行情推到了极致。
而且这轮行情全程都有持续的正面催化，英伟达CEO黄仁勋公开强调“光通信是AI数据中心的核心基础设施”，直接点照亮通信的战略价值；全球云厂商持续公布超预期的光模块订单，不断验证产业逻辑，让投资者对行情的信心越来越强，也让行情走得更远更极致。
我们必须要承认，金融投资有很强的心理效应，抛开基本面不谈，如果“要站在光里，不要光站着”成为持续发酵传播的网络梗，那么必然在情绪面对于光通信光模块的投资会带来非常强的正反馈，可以说短期这个板块依然可能存在很强的交易价值。同时依然需提示，科技板块高弹性高回撤，投资风险偏高，投资者需匹配自身风险承受力审慎决策。
提示：基金有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金，是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险，当您购买基金产品时，极可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。本文章仅供参考，在任何情况下，本文章中的信息或表述的意见均不构成对任何人的投资建议。文章中的内容和意见基于对历史数据的分析结果，不保证所包含的内容和意见在未来不发生变化。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在的各项风险因素，并根据自身投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。基金过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金业绩并不构成对基金业绩表现的保证。在做出投资决策后基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。
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