前言：AI算力狂飙，CPO+光纤开启全年高景气行情
2026年，全球AI算力竞赛进入白热化阶段，大模型迭代、超算中心扩建、高端云数据中心升级，共同催生了光通信行业的新一轮技术革命。在高速数据传输需求爆炸式增长的背景下，传统光模块封装、光纤传输方案逐渐触及性能瓶颈，而CPO共封装光学技术凭借低功耗、高带宽、高密度的核心优势，成为算力时代的核心刚需，叠加高速光纤光缆的迭代升级，整个产业链迎来确定性极强的戴维斯双击行情。
从2026年一季度各大上市公司披露的财报数据来看，CPO、高速光模块、光芯片、光器件、高端光纤光缆整条产业链业绩全面兑现，摆脱了此前“炒概念、无业绩”的行业困境。众多头部企业订单爆满、产能满负荷运转，营收、净利润同比大幅攀升，成长速度远超A股市场平均水平。
本次我们深度筛选出2026年一季报CPO+光纤赛道成长速度最快的10家核心龙头企业，涵盖光芯片、光器件、光模块、光纤光缆、精密封装五大核心细分领域，逐一拆解各家公司的业绩增速、核心竞争力、订单现状与成长逻辑，为大家完整梳理本轮光通信高景气行情的核心受益标的。
一、赛道核心逻辑：为什么2026年是CPO光纤大年？
本轮CPO+光纤产业链的爆发，并非短期题材炒作，而是技术迭代+算力刚需+国产替代三重逻辑共振的结果，行业高增长具备极强的持续性和确定性。
首先，AI算力扩容催生高速传输刚需。随着AI大模型参数规模持续突破，单算力集群的数据交互量呈指数级增长，800G光模块加速渗透，1.6T光模块逐步进入规模化商用阶段，传统分立光学封装方案无法满足超高带宽、超低延时的传输需求，CPO共封装技术成为算力中心升级的必然方向，市场空间全面打开。
其次，国产替代进入深水区。过去高端光芯片、高速光器件、精密封装组件长期被海外企业垄断，国内厂商仅能布局中低端市场。经过多年技术攻坚，2026年国内头部企业技术全面突破，高端产品实现批量交付，成功切入国内外头部供应链，替代空间彻底打开。
最后，行业产能与订单持续落地。一季度产业链企业普遍满产满销，在手订单充足，覆盖全年甚至明年产能，业绩兑现能力极强，彻底实现了从“技术突破”到“业绩落地”的实质性转变。
二、2026年一季报CPO+光纤10大高成长龙头全解析
1、天孚通信（300394）：高端光器件龙头，高毛利壁垒稳居行业第一
作为CPO光引擎核心配套企业，天孚通信凭借极致的产品毛利率和稳定的客户结构，成为光器件赛道的“压舱石”标的，盈利质量行业遥遥领先。
2026年一季度公司业绩亮眼，实现营收13.30亿元，同比增长40.82%；归母净利润4.92亿元，同比增长45.79%，整体毛利率高达56.61%。在多数制造业企业毛利率持续承压的背景下，公司超55%的高毛利充分印证了其高端产品的技术壁垒和定价权。
成长层面，公司深度绑定全球头部云厂商和通信设备商，重点布局800G、1.6T高端光模块配套器件。其中CPO核心的光纤阵列单元、外置光源等产品已实现规模化量产交付，业务落地节奏行业领先。同时，公司有源光器件业务迎来爆发，一季度营收同比增幅达到81.11%，新业务增量持续释放，为全年业绩高增长提供坚实支撑。依托高端产品迭代和优质客户结构，公司有望持续维持稳健高增态势。
2、光迅科技（002281）：全产业链王者，1.6T产品独家供货优势凸显
光迅科技是国内少有的覆盖光芯片、光器件、光模块、光子系统的全产业链光通信龙头，产业链垂直整合能力构筑深厚竞争壁垒，业绩兑现能力行业顶尖。
2026年一季度公司盈利增速大幅攀升，归母净利润2.40亿元，同比增长59.76%，扣非归母净利润同比增长61.23%，扣非增速高于净利润增速，主业盈利能力持续增强，业绩含金量十足。
公司核心成长逻辑在于高端高速产品的独家优势和订单储备。目前公司800G光模块已批量出货，产能持续释放；1.6T光模块实现国内独家供货，深度绑定字节跳动等头部互联网大厂，国内市场份额稳定在35%-40%，累计锁定1.6T相关订单超25亿元。随着高端高速数通产品持续放量，叠加光芯片国产替代加速，公司全产业链优势持续兑现，业绩增长确定性拉满。
3、新易盛（300502）：高速光模块出海龙头，营收规模行业领跑
新易盛是全球高速数通光模块核心供应商，主打高端产品出海，深度受益海外AI数据中心建设浪潮，2026年一季度营收规模登顶十家企业，增长爆发力十分突出。
业绩数据方面，公司一季度实现营收83.38亿元，同比大幅增长105.76%，营收直接实现翻倍增长；归母净利润27.80亿元，同比增长76.8%，量利齐升的走势十分亮眼，是赛道内规模与增速双优的核心标的。
公司核心优势聚焦高速光模块出海业务，800G光模块全球市占率达到25%-30%，稳居全球第一梯队。海外大客户订单持续落地，公司产能长期维持满产状态，产销两旺格局稳固。同时，公司前瞻布局的1.6T光模块已完成技术迭代，实现小批量出货，提前卡位下一代高速传输需求，为后续两年业绩持续增长预留了充足空间。
4、亨通光电（600487）：光纤光缆龙头，传统主业+算力新业务双驱动
作为全球光纤光缆行业龙头，亨通光电凭借完善的产业链布局，实现传统通信业务稳健复苏、算力新业务快速突围，业绩增长稳健性极强，2026年一季度迎来量利齐升的爆发式修复行情。
2026年一季报核心业绩数据亮眼，公司单季度营收高达177.91亿元，同比增长34.09%；实现归母净利润11.05亿元，同比大幅增长98.53%；扣非归母净利润11.33亿元，同比增速突破100%，达到107.68%，盈利增速近乎翻倍，业绩含金量十足。相较于往年平稳走势，公司2026年一季度实现营收、净利润、扣非利润全面高速增长，传统光纤光缆主业盈利大幅修复，彻底摆脱了此前行业低价竞争的低迷态势；高端光通信、算力相关产品营收占比持续提升，业务结构持续向高附加值领域升级，整体经营质量实现跨越式优化。
成长逻辑上，一方面全球通信基建需求持续回暖，国内运营商集采稳步落地，带动公司传统光纤光缆主业增收增利；另一方面，公司积极切入CPO、高速光模块、算力光纤等高端赛道，推出适配数据中心高速传输的高速互联光缆、超低损耗算力光纤产品，精准匹配AI算力中心建设需求。依托全球化产能和全产业链优势，公司实现“传统业务稳底盘、新兴业务提增量”的良好格局，中长期成长逻辑清晰。
5、东山精密（002384）：光电封装龙头，规模效应持续释放
东山精密是光通信精密封装领域的核心龙头，为CPO器件、高速光模块提供核心结构件与封装解决方案，深度受益高端光模块规模化迭代。
2026年一季度公司迎来业绩爆发式增长，财报数据十分亮眼：单季度实现营收131.38亿元，同比大幅增长52.72%；归母净利润11.10亿元，同比暴涨143.47%；扣非归母净利润10.59亿元，同比增速高达166.99%，基本每股收益0.61元，同比增长125.93%。营收、净利润、扣非净利润全线大幅攀升，盈利弹性在配套赛道中位居前列。随着高端光电封装、高速光模块业务订单持续放量，叠加并购标的并表赋能，公司规模效应持续凸显，整体盈利能力大幅跃升，彻底打开业绩增长空间。
公司深耕精密制造领域多年，技术积淀深厚，产品全面适配800G、1.6T全系列高端光模块和CPO封装场景。凭借极致的精密加工能力，公司成功绑定全球头部光模块厂商，配套订单储备充足，产能利用率维持高位。同时，公司消费电子与通信光电业务协同发展，有效对冲单一行业波动风险，经营稳定性突出，实现业绩持续稳健高增长。
6、杰普特（688025）：激光+光器件双轮驱动，细分赛道高成长标杆
杰普特是国内稀缺的激光光器件核心企业，依托激光技术优势切入CPO产业链，成为细分赛道高成长代表，业务成长性远超行业平均水平。
2026年一季度公司交出超预期高增财报，业绩弹性十足，增速领跑细分赛道。报告期内实现营收6.61亿元，同比大幅增长92.75%；归母净利润9767.85万元，同比暴涨170.98%；扣非归母净利润9578.48万元，同比增幅高达186.77%，盈利增速远超营收增速，主业盈利能力大幅跃升。同时公司单季度毛利率达42.96%，同比显著提升，费用管控能力持续优化，盈利质量稳步改善。其中CPO配套激光器件、高速光连接组件业务成为核心爆发增量，高速光耦合器、FAU光纤阵列、MPO高速连接器件等高端产品批量出货，适配800G、1.6T光模块及CPO封装需求，细分赛道突围趋势十分明显。
公司核心竞争力聚焦高端激光光学器件自主研发，高速光耦合器件、激光发射器件等核心产品，可完美适配CPO封装、高速光模块的高端应用场景。在高端光通信激光器件长期依赖进口的背景下，公司国产替代优势显著，产品已成功导入多家头部通信设备商供应链。激光工业制造+光通信器件双主业协同发力，为公司打开了中长期的成长天花板。
7、光库科技（300620）：高端光无源器件龙头，CPO链路核心受益者
光库科技是国内高端光无源器件细分龙头，产品是CPO封装光路中不可或缺的核心组件，直接受益800G/1.6T光模块渗透率快速提升的行业红利。
2026年一季度公司迎来业绩爆发式增长，财报数据表现极为亮眼，盈利弹性远超行业平均水平。报告期内实现营业总收入4.26亿元，同比大幅增长60.80%；归母净利润4473.64万元，同比暴涨312.52%；扣非归母净利润同比飙升561.05%，营收稳步高增、利润数倍级爆发，业绩兑现力度超市场预期。本轮高增长一方面源于公司国内外市场拓展提速、新客户持续落地，另一方面叠加并购标的并表赋能，营收规模稳步扩容。其中高速光无源器件、CPO配套光路器件业务成为核心增长支柱，800G/1.6T高速光模块配套产品批量出货，高附加值产品占比持续提升，大幅拉升公司整体盈利水平，盈利质量实现跨越式改善。
公司主营高速光隔离器、合分波器、高速光路集成组件等产品，广泛应用于高速数据中心、CPO封装、高端电信传输场景。随着AI算力中心建设提速，高速光模块迭代升级，高端无源器件的需求迎来爆发式增长。公司凭借深厚的技术壁垒、稳定的产品品质和优质的客户资源，持续斩获增量订单，在细分赛道的龙头地位持续巩固。
8、凌云光（688288）：光电感知+算力光互联，科创高成长标杆
凌云光依托多年光电技术积淀，跨界布局算力光互联与CPO配套领域，凭借科创属性实现快速成长，成为AI光电融合赛道的核心标的。
2026年一季度公司交出超预期炸裂财报，利润端实现数十倍级爆发增长，业绩弹性位居赛道前列。报告期内实现营业总收入5.97亿元，营收整体保持平稳；归母净利润2.00亿元，同比暴涨1233.13%，扣非归母净利润4653.31万元，同比大幅增长561.56%，利润端实现十倍级跃升，主业经营效率与盈利质量同步大幅改善。分业务来看，公司核心机器视觉业务稳健增长，一季度实现收入4.76亿元，同比增长3.13%；海外市场拓展成效显著，境外收入同比增长23%，全球化布局持续落地。传统光纤通信业务处于战略转型调整期，短期营收略有波动，但公司已全面聚焦AI算力、高速光互联、CPO配套等前沿赛道，新兴光电业务加速放量。
公司深度聚焦AI算力场景，依托光电感知核心技术，研发适配高端算力集群、超算数据中心的高速光互联解决方案与CPO配套光电产品。产品精准匹配AI时代高速数据传输、光电信号精准处理的核心需求，成功绑定政企、互联网头部客户。在AI算力行业高景气的持续加持下，公司光电业务持续放量，业绩成长速度持续领跑细分赛道。
9、长飞光纤（601869）：全球光纤龙头，高端算力光纤强势突围
长飞光纤作为全球光纤光缆行业的绝对龙头，掌握高端光纤核心制造技术，在算力高速光纤、超低损耗光纤领域技术领先，持续受益算力基建升级红利。
2026年一季度公司迎来业绩跨越式爆发，财报数据大幅超预期，盈利弹性兑现力度极强。报告期内实现营业总收入36.95亿元，同比增长27.70%；归母净利润4.95亿元，同比暴涨226.40%；扣非归母净利润4.61亿元，同比飙升966.44%，基本每股收益0.60元，同比增长200%。可以明显看出，公司利润端增速远超营收增速，核心主业盈利能力实现质变式提升，一季度单季净利已超过去年全年六成水平。随着行业供需格局持续改善、光纤光缆量价齐升，传统通用光纤业务彻底企稳回升，行业低价竞争乱象终结，主业盈利大幅修复；高端高速光纤、数据中心专用算力光缆业务迎来爆发式增长，成为公司最核心的增长动能，业务结构持续向高附加值赛道升级。
公司核心优势在于高端光纤技术壁垒，其自主研发的超低损耗光纤、算力专用高速光纤，能够完美适配CPO封装场景、高端数据中心长距离高速传输需求。当前国内高端算力光纤长期依赖进口，公司产品持续实现进口替代，叠加全球通信基建复苏、国内算力网络建设提速，公司高端光缆订单持续增长，助力企业稳健成长。
10、源杰科技（688498）：光芯片超级黑马，十倍级增速引爆赛道
源杰科技是本次10家企业中成长爆发力最强的标的，凭借高端光芯片国产替代红利，实现业绩爆发式增长，成为2026年光芯片赛道最大黑马。
2026年一季度业绩数据堪称炸裂，是十家标的中业绩弹性最强、增速最为夸张的龙头：公司单季度实现营收3.55亿元，同比精准增长320.94%；归母净利润1.79亿元（精确值1.7944亿元），同比暴涨1153.07%；扣非归母净利润1.78亿元，同比飙升1173.64%，扣非增速超越归母净利增速，主业真实盈利爆发力拉满。同时公司一季度基本每股收益高达2.09元，同比大幅增长，单季度盈利总额已超过2025年全年水平，业绩兑现力度彻底超市场预期。得益于高端数据中心光芯片高毛利产品集中放量，公司整体盈利结构大幅优化，毛利率维持高位，盈利质量位居全赛道顶尖水平。
公司是国内稀缺的高速激光发射芯片自主研发厂商，核心产品适配800G高速光模块与CPO封装组件。长期以来，国内高端高速光芯片几乎完全依赖海外进口，国产替代空间极其广阔。2026年一季度公司高端光芯片产能全面释放，技术指标达到行业主流水平，成功切入头部光模块厂商供应链，订单集中落地、产能满负荷运转。作为光芯片国产替代的核心受益标的，公司后续成长空间依旧广阔。
三、赛道整体复盘与后市总结
纵观2026年一季度CPO+光纤整条产业链的业绩表现，行业呈现出全线高景气、细分高分化、龙头高确定性的鲜明特征，彻底告别了此前题材炒作的阶段，进入“业绩为王”的实质性上涨行情。
从细分赛道增速来看，上游高速光芯片成长爆发力最强，源杰科技凭借十倍级净利增速领跑全赛道，印证了国产替代核心环节的红利力度；其次是高速光模块出海赛道，新易盛营收翻倍增长，体现了全球AI算力建设的刚需红利；光器件、精密封装、高端光纤等细分领域龙头稳步增长，盈利质量稳定，具备长期配置价值。
从成长逻辑来看，10家核心企业全部深度绑定AI算力扩容、高速数据中心迭代、光通信国产替代三大核心主线。随着800G光模块渗透率持续提升、1.6T光模块逐步商用、CPO技术从研发走向规模化落地，产业链的业绩增长逻辑将持续强化，二季度及全年行业高景气度有望持续延续。
整体而言，2026年将成为CPO+光纤产业链的业绩兑现大年，本次梳理的10家高成长龙头，覆盖了产业链核心优质资产，兼具短期业绩爆发力与中长期成长确定性，是贯穿全年的核心优质赛道标的。
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