今天这波科技大涨，马上跟大家唠唠！
创业板指盘中大涨近4%，直接强势站上4200点！虽然午后先变盘后拉升，但依然强过上证。
上证指数在旁边看得直拍大腿：可恶，又让创业板把风头抢光了！
盘面上，CPO、光模块继续站C位，半导体紧跟上桌，AI硬件链条从“光”烧到“芯”，满屏都是科技板块的“暴力美学” 。
当然，快涨急跌也是“暴力”经典表现
帮大家找找原因，一方面还是前期技术性回调后的暴力修复，另一方面则是强烈的产业趋势的进一步催化。
就在这两天的台北电脑展上，英伟达CEO黄仁勋和迈威尔CEO同台对谈，直接把光互联链路在AI基础设施里的战略地位拉满了。老黄甚至放话，迈威尔有望成为下一家万亿美元市值的公司！此外，英伟达宣布其基于CPO技术构建的Spectrum-X以太网硅光技术已经全面量产。
隔夜美股其实已经传递了情绪信号，Lumentum涨约13.7%，Marvell涨约32.6%，半导体ETF SOXX涨约5.7%；费城半导体指数盘中涨幅也一度扩大至4%。这说明当前全球科技股的风向，仍然由AI硬件、半导体、光互联这些“铲子股”在定调。（数据来源：Wind，数据截至2026/6/3）
当前科技的核心三角依然是：通信设备、光学光电子、半导体。
目前科技强度的持续性和前瞻指引，风向标依然是太平洋对岸的美股（大家平时可以多跟踪美股的SOX半导体指数）。
而回到国内，还有一层更深远的背景：资本市场正在承担孵化硬科技企业的功能。要让科技巨头陆续顺利上市、被合理定价、形成示范效应，市场就不能没有流动性。在战略目标没有完成前，在AI大周期掉头之前，科技主线大概率不会轻易落幕。
不过，行情火热的同时，也有小伙伴表达担忧：
CPO今天领涨，但也积累了大量获利盘，万一明天回调怎么办？”
“科技板块内部轮动太快了，一会儿光模块，一会儿半导体，甚至可能还会切到AI应用端，多板块来回横跳，节奏实在太难把握了！”
确实，在绝望中我们要乐观，但在过度狂热时，反而需要多一分冷静。今天光通信大涨后，后续想要继续逼空，需要更多资金涌入和外部信心的加持。如果单押一个细分赛道，很容易面临“赚了指数不赚钱”或者“两边挨打”的窘境。
现在市面上人工智能相关的指数很多，包括全板块覆盖的人工智能指数，聚焦单一板块的创业板人工智能、科创人工智能，以及聚焦双创板块的科创创业人工智能指数（简称双创AI指数）。
对比发现科创创业人工智能指数是目前应对这种复杂轮动行情的一个优质工具：
优势互补，破解多板块轮动的头疼难题
单一板块的优缺点往往都很明显：
创业板AI的优势是弹性足、光模块含量高，与全球AI算力需求关联度极高；但缺点是，当光模块过热面临回调时，向下波动的滋味也会非常酸爽。
科创AI则更偏向国产芯片、集成电路和上游硬科技，与国产替代逻辑更紧密；但它可能会错过创业板里那些光模块、数据中心配套龙头的Beta收益。
而双创AI的优势，就在于两条腿走路。它完美解决了大家害怕单一板块回调的焦虑：比如今天光通信大爆发，后续如果面临获利盘兑现的压力，这时候双板指数的优势就显现出来了。
双创AI指数既有创业板补“光”，又有科创板补“芯”，无论资金怎么在算力产业链内部、甚至向应用端轮动，你都不用再费心去猜节奏。东方不亮西方亮，有效平滑了单一板块的剧烈震荡，整体走势自然更加稳健，持有体验也更好。像今天的这轮行情，两个板块一起爆发，它的共振优势就展现得淋漓尽致。
图：主流AI指数CPO和半导体占比对比
数据来源：Wind，数据截至2026/6/2；指数成分权重和业绩仅为客观信息展示，并不代表未来表现
选股聚焦，拒绝“和稀泥”，业绩说话
很多人喜欢搞个50/50的机械组合（一半科创AI，一半创业板AI）。但实质上，这只是把两个指数的全部成分稀释后平均。科创AI（30只）和创业板AI（50只）里，都有大量权重分散在二三线标的上。
而双创AI只取49只，精选两板里真正的AI算力核心！前4大权重股澜起科技（14.8%）、中际旭创（14.6%）、新易盛（12.5%）、寒武纪（9.9%），合计占比高达51.8%！集中在对的标的，才是获取超额收益的主因。（数据来源：Wind，数据截至2026/5/2）
近一年的数据证明，双创AI的选股精度和集中度，让它跑赢了机械的50/50双板组合约40个百分点，且夏普比率更高！唯一的小劣势是最大回撤稍深，但这属于更高集中度带来的正常代价，在可接受的范围内。
图：近一年累计回报：双创Al vs50/50混合（科创AI+创业板AI各半）
数据来源：Wind，数据截至2026/6/2；指数历史涨跌幅仅代表过往业绩，并不代表未来表现。
图：近1年业绩比较
AI的浪潮还在继续，核心资产的缩圈游戏也在上演。龙头厂商技术储备充分，对上游供应链把控极强。对于咱们普通投资者来说，与其每天在CPO、半导体里猜轮动、博弈获利盘，不如直接通过$科创创业人工智能ETF景顺(SZ159142)$、$景顺长城中证科创创业人工智能ETF联接C(OTCFUND|027048)$、$景顺长城中证科创创业人工智能ETF联接A(OTCFUND|027047)$一键打包核心算力龙头。
投资嘛，就是在绝望中寻找生机，在狂热中保持定力。跟上这波科技大爆发，你准备好了吗？
风险提示
中证科创创业人工智能指数（932456.CSI）2020-2024年指数回报分别为：23.00%、1.95%、-35.33%、29.17%、36.76%。数据来源：同花顺iFinD
本文所提及个股仅供举例，不代表投资建议，投资需谨慎。
以上所涉个股仅为指数成分股展示，不作为投资推荐。科创创业人工智能ETF景顺风险等级为中高风险。
请注意投资创业板股票涨跌幅为±20%的风险。
定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不是替代储蓄的等效理财方式。
投资人在申购赎回基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过申赎赎回份额0.5%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。
本材料内容根据公开信息整理，不构成任何投资建议，或对任何产品未来收益的任何保证，景顺长城基金对信息来源的及时性、准确性、有效性不作任何保证。基金有风险，投资须谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。过往业绩不预示其未来业绩，其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。基金有风险，投资须谨慎。
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