关于尿素的走势分析

梳理一下尿素的政策消息：

1、2026年2月初，上面出台了尿素出口额度与国内价格上限的要求。如果国内价格突破上限，那就停止出口。

2、昨天（6月3日）会议结束，协会给的意见就是国内价格要平稳，出口额度总数不变，但是之前对各月分配的额度，又重新进行了调整。简单点说就是现在外面价格高，你们有出口额度的，可以多卖一点。但是各月加起来出口总数还是不允许变。

情形分析：

1、尿素厂商很明显并没有得到实质性的好处～只是让大家原本7月份、8月份及以后的出口额度提前在6月份用掉～

2、一些出口额度很少，甚至没有额度的尿素厂家，很明显在政策上几乎没有获益。

3、多头会很心累～因为上涨有天花板，但是下跌没有下限～

4、空头信心高涨～

后续走势推演：

1、当尿素出厂价格跌破成本线以后，没有政策生产任务的厂家有两个选择，选择1，继续咬牙生产，后续就是出厂价格更低～亏损更多。选择2，停产止损。实际，选择1发生的概率更大～

2、当尿素市场价格持续下跌以后，顶层政策有两个选择，选择1，保持原有政策不变，这样国内市场继续低迷。选择2，临时增加出口额度，维稳国内市场。具体会出现哪一种，这个就要看价格跌到有多离谱。只有价格离谱到不能再离谱，估计选择2不会发生。

3、国内尿素生产企业，特别是一些中小型企业，如果没有政策硬性指标，将来估计不会再考虑扩产了～对于打算投资建厂或者扩产的企业，估计直接外出了～

尿素限价与限出口带来的启示：

1、永远不要跟政策对着干～

2、今后国内涉及民生物资生产的工厂，不会有大的跨国集团/资金前来参与了～