2026年6月1日，COMPUTEX 2026台北国际电脑展上演了一场足以改写PC产业格局的重磅演讲。英伟达CEO黄仁勋正式宣布进军PC处理器市场，发布首款专为智能体打造的CPU——Vera CPU，并与微软联合推出面向Windows系统的RTX Spark超级芯片，高喊"重新发明PC"。
有预测显示，2028年全球AIPC渗透率将突破64%，正式超越传统PC成为市场主流。当全球过半的个人电脑都具备强大的本地AI算力，一场从端侧向上游AI芯片、光模块到数据中心的全产业链重构已悄然拉开序幕。
AI PC换机需求有望利好整机/存储/散热/PCB/结构件/零部件
数据来源：wind
AIPC有望带来大规模的换机潮。未来的电脑终端，更像是一个智能体，一位“生活秘书”，帮你在本地完成一系列工作内容，而不用担心数据泄露。那AIPC产业链都蕴藏着哪些投资机会呢？
0.1端侧算力历史性跨越，国产芯片生态加速破局
RTX Spark芯片的技术规格令人震撼。该芯片采用台积电3nm工艺，集成20核Arm架构CPU与6144个CUDA核心的Blackwell GPU，AI算力高达1 PFLOPS（FP4精度），可本地运行高达1200亿参数的AI大模型，并支持百万token上下文窗口。这意味着，一台轻薄笔记本电脑便可独立运行千亿参数级大模型，从根本上改变了PC的使用逻辑——个人电脑从传统的"信息处理工具"，升级为具备独立智能的AI智能体。
AIPC的爆发对AI芯片端产生了三重直接利好：其一，端侧算力需求直接拉动高性能AI芯片出货量——2026年全球AIPC预计出货1.43亿台，渗透率达55%，每个终端都需搭载AI算力芯片，形成前所未有的增量市场；其二，端侧与云端算力协同催生芯片设计新范式，2026年被视为CPU受益AI放量的元年，高性能、低功耗的AI推理CPU正迎来价值重估窗口期，国产厂商在生态适配与定制化能力方面加速突破；其三，华为"韬定律"引发的技术范式革新，正带动先进封装、国产EDA、晶圆制造等全产业链受益。
数据来源：wind 20260430
科创创业AI指数精准覆盖了这一红利。指数前十大权重股中，澜起科技、寒武纪、芯原股份、北京君正等AI芯片龙头集中亮相，权重合计约71.6%。随着端侧AI算力需求井喷，这些芯片企业将迎来订单与估值的双重催化。
02.数据中心算力扩容引爆传输革命，1.6T规模化元年已至
AIPC普及带来的最大隐性推力，在于端侧应用的繁荣将反向驱动数据中心算力需求持续膨胀。当每个PC用户都在本地运行大模型并进行云端协作，数据中心端的光通信基础设施必须同步升级。行业数据显示，2025年全球AI连接市场规模140亿美元，2030年将扩容至730亿美元，年化复合增速接近39%，是AI全产业链增速最快的细分赛道。
这一趋势直接推动光模块技术的代际跃迁。有研究员指出，随着单个数据中心算力芯片突破十万张，通信延迟成为系统瓶颈，2026年已成为1.6T光模块的规模化元年。新易盛透露，其1.6T光模块产品订单较2024年同比增幅显著，预计2026年将逐季快速增长，1.6T与800G为其2026年交付主力产品。与此同时，中际旭创的高速光模块产品正向1.6T迭代，自研硅光芯片渗透率持续提升，并积极布局3.2T、NPO等前沿技术，把握光互连多元演进趋势。
科创创业AI指数在这一环节具备独特的权重优势。按照申万二级行业分类，指数中算力芯片加CPO光模块的权重合计超68%，在同类AI赛道产品中"光""芯"组合含量最高。指数成分股同时覆盖中际旭创、新易盛等光模块绝对龙头，以及澜起科技等高速互联芯片核心厂商。
03.算力建设跨越式提速，国产算力网全面铺开
AIPC产业爆发的最底层支撑，来自数据中心算力基础设施的持续扩容。2026年全球AI总支出预计达2.52万亿美元，同比增长44%。在国内，阿里巴巴为了满足庞大的AI需求，未来资本支出将超过原计划的3800亿元。更宏大的基础设施图景正在展开。截至2026年5月，我国智能算力总规模已达1882 EFlops，超过70条算力大通道建成，全国一体化算力网监测调度平台已接入全国约七成智能计算资源。
科创创业AI指数全产业链布局的优势在此凸显——指数覆盖基础层、技术层与应用层，50只成分股贯通AI全链条。指数构建了一套完整覆盖云端训练与端侧推理全场景的投资工具。随着AIPC推动端侧算力需求从"局部试点"转向"全面普及"，数据中心作为算力底座的地位愈发稳固，两者形成相互强化、螺旋上升的正反馈效应。
英伟达进军PC端，绝不仅仅是芯片市场的格局重塑，更是对AI产业"云+端+边"协同演进的全新定义。当AI Agent从概念走向每一台终端设备，全球算力需求的边界将被重新划定。
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