MLCC，增长最快的10家公司： 近日，大摩对英伟达下一代Rubin机架进行了物料拆解，其估算VR200每机架MLCC内容价值较GB300增长约182%，MLCC成为关注焦点。所谓MLCC，即多层片式陶瓷电容器，是电子设备中最基础的被动元器件，被称为"电子工业大米"。AI训练时GPU功耗可在毫秒级从100W飙升至1000W，传统供电方案无法响应这种瞬时冲击。而MLCC能在GPU功耗毫秒级飙升时瞬时放电、稳定电压，是保障AI服务器算力稳定持续输出的基础电路元件。高盛也在研报中指出，在AI服务器物料清单中，MLCC已跃居第三大成本项，仅次于GPU和存储芯片。随着MLCC在AI服务器的广泛应用，产业链迎来新的机遇的同时，也交出亮眼的业绩增长答卷。本期，我们梳理MLCC产业链，根据业务关联度，筛选出2026一季度业绩增长较快的10家公司，供大家研究参考。第10家：风华高科增长情况：一季度营收15亿元、归母净利润8856万元，同比增长18.9%、37.1%MLCC关联：公司核心产品MLCC是国家级制造业单项冠军产品，拥有完整的从材料、工艺到产品大规模研发制造的产品链，并进入国内AI服务器供应链。
第9家：洁美科技增长情况：一季度营收5亿元、归母净利润4775万元，同比增长22.5%、41.59%MLCC关联：公司MLCC离型膜已实现对三星、村田等客户量产供货，4月离型膜出货量超2700万平方米，其高端离型膜可支撑1000层级以上MLCC生产。
第8家：三环集团增长情况：一季度营收26.8亿元、归母净利润7.9亿元，同比增长约47%、48%MLCC关联：拥有超过55年的电子陶瓷元件研发经验，目前公司MLCC产品线已覆盖0201至2220尺寸常规产品及中高压产品、车规产品。
第7家：博迁新材增长情况：一季度营收4亿元、归母净利润7163万元，同比增长超60%、50%MLCC关联：是全球领先的纳米级电子专用高端金属粉体材料企业，第一大业务为镍粉，主要用于MLCC生产，80nm镍粉大规模量产并已应用于三星电机MLCC生产。
第6家：宏达电子增长情况：一季度营收3.6亿元、归母净利润9394万元，同比增长11.68%、70.77%MLCC关联：国内高可靠钽电容领先企业，2025年报显示MLCC业务实现营业收入超2亿元，同比增长16.2%，主要用于航空、船舶等高端装备。
第5家：深圳华强增长情况：一季度营收77亿元、归母净利润2亿元，同比增长47.28%、90.28%MLCC关联：公司是村田的主要分销商，分销其MLCC、硅电容、电感、电阻等元器件，近日表示将持续推进MLCC业务拓展。
第4家：利和兴 增长情况：一季度营收1.3亿元、归母净利润322万元，同比增长116.98%、166.1% MLCC关联：公司 12月表示，MLCC常规品产能年产200亿只，车规级MLCC产品已通过认证，电子元器件客户包括摩尔线程、蓝思科技等。
第3家：博杰股份增长情况：一季度营收超4亿元、归母净利润6590万元，同比增长127.21%、419.12%MLCC关联：控股子公司珠海奥德维是首家实现国产替代的MLCC设备厂商，覆盖超50%的MLCC核心制程设备。
第2家：商络电子增长情况：一季度营收37.9亿元、归母净利润2.5亿元，同比增长106.11%、600.35%MLCC关联：公司代理销售三星、TDK、国巨、华新等多个国内外知名品牌的MLCC产品，广泛用于AI服务器、服务器电源、光模块等。
第1家：雅创电子增长情况：一季度营收22.1亿元、净利润5982万元，同比增长63.58%、778.28%MLCC关联：公司主要分销东芝、首尔半导体、村田、松下等国际著名电子元器件厂商产品，其中村田是全球最大的MLCC供应商。总的来说，随着英伟达Rubin平台推进及全球AI服务器升级，MLCC正从幕后走向台前，从“可选”变为“标配”，并迎来广阔的发展空间。从上游材料、中游制造、下游分销，上述企业从各环节切入MLCC产业链，实现2026一季度业绩增长，也成为行业发展的重要力量。#炒股日记# #收盘点评# #复盘记录#
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