大家好，我是你们的老朋友吴昊。$方正富邦核心优势混合A(OTCFUND|018815)$$方正富邦核心优势混合C(OTCFUND|018816)$
6月4日，半导体板块高开高走，迎来一波三连涨，wind数据显示，截至截稿，半导体板块涨幅2.6%，存储器指数涨幅3.17%。
消息面上，在中国本土厂商需求强劲以及供应紧张推动价格上涨的双重驱动下，长江存储2026年一季度营收同比暴涨近445%，市场份额从去年同期的8%大幅提升至本季度的13%，快速缩小了与美光、闪迪（Sandisk）等国际巨头的差距，成功跻身全球头部厂商争夺战。若“两存”成功上市，有望获得更充足的资金注入，进一步扩大产能，提升市场份额,从而撬动整个上游设备材料环节的增量需求。
再看海外，隔夜美股三大指数全线收跌，云计算板块走弱，但存储芯片板块逆势上行。究其原因，存储的强势主要来自AI需求的“免疫属性”——只要AI算力需求仍在爆发，存储芯片的景气度和基本面就不会有太大问题。我认为，未来一段时间，AI主线逻辑没有改变，但市场波动会明显加大,存储涨价动能依然存在，行业景气度向上。
据悉，晶圆厂扩产支出中约80%用于购买设备，设备商是扩产最先受益、业绩能见度最高的环节。更重要的是，在外部出口管制倒逼下，国产替代或从“备选”变为“必选”。大基金三期约70%资金投向设备材料国产化。预计2026年设备国产化率有望从30%提升至40%，存储设备公司全年订单增速预期上调至50%。
这样来看，存储赛道的基本面依然扎实，AI需求没有证伪，两存上市催化设备扩产的逻辑也正在从预期走向招标兑现。 我们更加关注深度绑定两存扩产、在手订单饱满、国产替代空间大的设备材料细分龙头。
存储器指数：8841241.WI 半导体指数：882121.WI
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