比亚迪集团执行副总裁李柯在一档访谈节目中明确表示："比亚迪也在开发人形机器人。"她还表示，机器人的竞争在于谁有最强的制造能力、软件能力和硬件能力，比亚迪计划利用汽车领域积累的AI和制造优势切入这一赛道，未来甚至可能通过经销商网络向消费者销售机器人。当全球最大的新能源车企正式下场，我们认为人形机器人的产业逻辑又一次被强化了。$方正富邦信泓混合C(OTCFUND|008182)$$方正富邦信泓混合A(OTCFUND|006689)$$比亚迪股份(HK|01211)$
为什么是比亚迪？为什么是现在？
比亚迪的入局不是一个孤立事件，而是过去一年人形机器人产业化进程的一个缩影。早在202年底，比亚迪就启动了全球具身智能人才招聘，这次的公开表态，意味着比亚迪正式从"暗中布局"转向"明牌入局"。
我们也关注到，比亚迪提及"开放平台"思路——既自主研发也欢迎合作，以降低试错成本并适配行业节奏。这与英伟达发布GR00T平台的逻辑一致：头部企业正在构建生态，而非单打独斗。当比亚迪用汽车级的供应链管理能力去做机器人时，成本下探的速度会远超预期。
事实上，汽车产业链与人形机器人的协同效应已经被反复论证。人形机器人的核心传动部件——减速器、行星滚柱丝杠——与汽车齿轮在技术要求上高度契合。比亚迪拥有全球最大的汽车供应链体系，一旦切入，将直接拉动上游零部件需求。
巨头纷纷入场，量产逻辑被验证
回顾近期的产业信号，量产的确定性越来越高。宇树科技73天过会、2025年出货5500台；英伟达发布GR00T"开箱即用"平台；OpenAI成立机器人事业部；现在比亚迪也来了。从AI算力巨头到大模型公司，从机器人本体厂到全球最大车企，所有玩家都在向同一个方向收敛——人形机器人就是物理AI的核心载体。
当下市场的研判是2026年是人形机器人"0到1"兑现的重要节点，国产链头部本体出货量有望从数千台跨越至数万台。当出货量从千台走向万台，核心零部件的需求将呈指数级放大。不管最终是宇树、特斯拉还是比亚迪谁跑出来，减速器、丝杠、传感器都是绕不开的刚需。
比亚迪入局不是竞争，而是"做大蛋糕"——赛道越热、玩家越多，零部件厂商的订单越确定。短期来看，板块波动可能会加剧，但是从产业维度看，每一个新巨头的入场都在缩短"从概念到量产"的距离。
风险提示
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