首先Semianalysis的小作文：
Rubin真的减少DRAM用量？
想想就知道典型的“降智”发言。
实际原因：由于内存过于稀缺，NV自己也拿不到足够的配额，降低标配含量，然后让客户自己去配。
这里面其实引申出一个就很有趣的问题，最近去韩国和三星海力士签LTA的，都是谷歌微软亚马逊，这些NV的上游，NV生态地位摆在那里，肯定不会去承担DRAM BOM提升带来的毛利损失，因此直接传导到下游客户：DRAM是你的问题，不是我的问题。
除了这个，就是AVGO的业绩。说实话这个业绩确实miss了，miss的原因是之前预期已经非常非常高。整个市场的位置摆在那里，只有super super positive可能才算beat。而AVGO恰恰给了一个slightly miss...
放到2个季度以前，可能博通的问题是自己的问题，不会引发全面pull back。但考虑到SOX已经翻倍，各个板块都已经季度拥挤，且市场对semi硬件的仓位配置权重，已经ALL TIME HIGH史上最高。没别的理由，就是拥挤。
至于宏观的担心、地缘战争的烈度反复，都不是核心。
M7和IGV软件都在反弹，好好的，就semi在跌。
很健康的risk off，挤挤更健康～
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