$龙迅股份(SH688486)$  

龙迅股份（688486）×英伟达Cosmos3（物理AI）完整关联：无Cosmos联盟直接挂牌、但英伟达官方参考设计深度绑定，是Cosmos全链路必不可缺的高速互连芯片，分工区别全志（主控）、晶晨（整机SoC）、泰凌（无线）

一、基础事实

1. GTC台北Cosmos3联盟名单无龙迅，无英伟达直接采购订单；公司官方确认：和英伟达车载/高端显示深度参考设计合作、多款SerDes/视频桥接芯片已经量产，纳入英伟达Orin、Thor官方参考方案（2026.3、4月互动+业绩会实锤）。

2. 定位：Cosmos物理AI全链路的“高速数据血管”，全志/晶晨是机器人大脑、泰凌是无线神经，龙迅负责摄像头、雷达、主控GPU、显示屏之间超大带宽实时数据互通，是物理AI感知-仿真-落地的刚需芯片。

二、三层Cosmos3生态绑定（云仿真→车载物理AI→人形机器人落地）

1、顶层Cosmos3 Super（云端DGX仿真层）

英伟达Blackwell服务器跑Cosmos世界模型、机器人物理仿真，服务器内部GPU互联、仿真画面输出依赖PCIe/CXL高速中继芯片；龙迅在研PCIe5.0/CXL Retimer适配英伟达AI服务器互连，用于Cosmos海量仿真数据集传输，切入云端算力基建供应链。

2、中端Cosmos Nano（边缘轻量化物理AI，核心绑定）

Cosmos Nano主打自动驾驶、人形机器人离线物理AI（Sim-to-Real仿真落地），分两大落地场景：

- 自动驾驶（DRIVE Orin/Thor平台，最大业绩落地）

Cosmos3仿真路况、车辆物理动力学，英伟达Orin车载SoC处理雷达/摄像头原始数据；龙迅车载SerDes、视频桥接芯片量产配套Orin：接收全车多路摄像头、毫米波雷达高速数据流传给英伟达车载GPU，再把AI处理画面分发至座舱多屏（仪表+HUD+中控），理想、比亚迪、博世Tier1配套落地，是Cosmos车载物理AI硬件刚需件。

- GR00T人形机器人生态

英伟达GR00T人形整机靠多目视觉+力感知实现物理环境判断：机器人全身传感器海量高清画面，需要龙迅高速SerDes做低延时数据中转，把实景数据传给全志/晶晨主控跑Cosmos Nano轻量化物理AI；国产经济型人形机器人普遍采用「国产SoC+龙迅互连芯片」替代高价Jetson，Cosmos开源放量直接拉动机器人互连芯片需求 。

3、底层Cosmos Edge（全屋智能/AR物理AI）

Cosmos Edge面向AR、全屋智能物理交互仿真：龙迅HDMI2.1/DP桥接芯片批量用于AR眼镜、智能中控，Cosmos仿真虚实融合物理规则后，端侧硬件靠龙迅芯片完成画面与传感器数据互通，雷鸟、Rokid等AR客户已经量产落地。

三、和全志、晶晨、泰凌微生态分工（Cosmos四大国产配套完整闭环）

1. 全志科技：人形机器人主控SoC（大脑，跑物理AI运算）

2. 晶晨股份：车载+消费机器人全场景主控SoC（整机计算）

3. 泰凌微：Matter/蓝牙无线芯片（设备间无线通讯）

4. 龙迅股份：高速SerDes/视频桥接（数据传输管线，所有感知、显示、主控的连接刚需）

一台物理AI机器人/智能车：晶晨/全志算数据+龙迅传数据+泰凌连无线，三者缺一不可。

四、业绩催化逻辑

1. 短期（2026）：Cosmos全开源→自动驾驶、人形机器人方案商免费拿物理AI模型，整车/机器人量产提速，已量产车规SerDes订单持续放量；

2. 中长期：PCIe5.0/CXL芯片流片落地，切入英伟达AI服务器Cosmos云端算力链路，打开数据中心增量空间。