早上睁眼，手机就被同一个消息刷屏了。
“巴菲特抄底了！612亿！美国楼市！”
我一个翻身坐起来，点开新闻——伯克希尔宣布，以每股72.5美元全现金收购美国住宅建筑商Taylor Morrison，股权价值68亿美元，加上债务总计85亿美元。按最新汇率，612亿人民币，溢价24%。
这是新任CEO Abel上任后的第一笔重大并购，巴菲特点头的。
612亿，全现金，溢价四分之一。
Abel在声明里说：收购后，Taylor Morrison将与伯克希尔旗下的Clayton Homes整合，“帮助更多美国人实现拥有住房的梦想”。
这话听着像政治口号，但巴菲特嘴里说出来，就是真金白银的方向。
巴菲特等了三年
为什么现在出手？
很多人不知道，伯克希尔账上趴着近4000亿美元现金，却整整三年没有重大收购。
他在等什么？等一个确定性。
过去两年，美国房贷利率飙升到7%以上， 新房开工断崖式下跌。Taylor Morrison一季度营收下降26.8%，交房下降26%，整个行业哀鸿遍野。
但巴菲特看到的是另一面：高利率杀死了大批中小建商，行业供给出清；一旦降息，需求会像弹簧一样弹回来，而且美国独栋住宅长期供应缺口高达400万套。
他买的是周期反转，不是当下热闹。
更耐人寻味的是——就在收购前，伯克希尔一季度减持了约80亿美元雪佛龙，高位套现能源股，转身重仓楼市。
高位卖油气，低位买房子。 教科书级别的资产再平衡。
巴菲特历史上每一次抄底
都是先行信号
这不是巴菲特第一次在危机中动手。
2008年金融危机，他抄底富国银行和美国银行，后来银行股领涨大市。2020年疫情恐慌，他重仓日本五大商社，之后持续飙涨。2023年，他增持谷歌母公司Alphabet超200%，同时布局AI。
他的策略从来不是“赌一边”，而是两边押注。
AI要参与——谷歌的搜索和云计算很难被颠覆。
但AI颠覆不了的东西，也要握在手里：能源、矿产、港口、房子。
这次抄底美国楼市，就是他在科技股狂欢之后，悄悄回头捡实体资产。
巧合的是，A股最近科技板块也在回调。半导体、AI全线下跌。 资金从高位拥挤的赛道流出来，去哪了？
上周五，万科涨停、碧桂园涨30%，不是偶然。聪明的钱在重复巴菲特正在做的事：锁定短期溢价过高的科技股，增配估值回归的底层资产。
特朗普也要推高房价
中美楼市居然在“同频”？
很多人觉得美国楼市跟咱们没关系。
但你看看特朗普怎么说的。
就在今年1月的内阁会议上，特朗普原话：“已经拥有房产的人，我们要让他们保持富有。我们要让房价保持高位。 我不会为了让那些不怎么努力工作的人买得起房子，而去摧毁他们房产的价值。”
通俗的讲就是一句话：“我希望推高房价，让拥有房屋的人受益。”
看到了吗？美国从总统到资本大佬，都在明牌托底楼市。
我们呢？降首付、降利率、国家队收房、城市更新15万亿……政策底早就夯得结结实实。
两边路径不同，但方向一模一样： 楼市不能崩，资产价格必须稳。
国内楼市
信号也在堆积
我说过很多次，不能拿中美楼市直接比，但周期的底层逻辑是一样的。
巴菲特看美国楼市，看的是供给出清+利率见顶+需求积压。
我们的一线城市，也在发生同样的事。
5月上海二手房网签2.8万套，同比大涨33%；挂牌量却比去年同期跌了30%。
成交量涨、挂牌量跌—— 供需天平在翻转。
深圳也类似：5月一二手住宅合计网签10077套，时隔14个月再破万套，环比大涨28%，创下历史新高，房价重回6字头。
统计局70城数据：北京上海二手房价，已经连涨3个月。
不需要说太多，懂的都懂。
最后，我要说的是：巴菲特的这笔612亿，不是告诉你“明天房价就要暴涨”。
而是告诉你： 最有耐心的资本，已经扣动了扳机。
他等了三年，等到行业最悲观的时候，才出手。他从来不等“反转确认”再买，因为那时候价格已经上去了。
我们普通人做不到他那样的资金量，但可以学他的思维方式。
周期永远存在，悲观时买资产，乐观时卖资产。
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