机构共识量化策略实盘第 4 周

各位朋友周末好，老张机构共识量化策略实盘第四周数据如下：

2026/6/5 收盘

本周组合：-4.72%（全线下跌，建仓以来最大单周回撤）

建仓至今累计：-0.96%

组合净值：0.9904

沪深300:本周 (5/29→6/5)：-1.54% 建仓至今 (5/6→6/5)：-0.84%

Alpha：本周-3.18pp跑输大盘 建仓至今-0.12pp与大盘基本持平

持仓变化0 次（按规则下次调仓在 9 月初）

【6 只持仓表现 · 建仓累计排序】

1. $新洁能(SH605111)$ +41.95%（本周 -9.80%，前期涨幅继续回吐）

2. $桐昆股份(SH601233)$ -11.83%（本周 +10.12% 反弹最强）

3. $多利科技(SZ001311)$ -13.06%（本周 +0.89%）

4. 建设机械(SH600984) +4.53%（本周 -6.21%）

5. 悍高集团(SZ001221) -20.09%（本周 -8.66% ）

6. 誉帆科技(SZ001396) -10.43%（本周 -8.27% ）

【说明三点】

第一，本周是建仓以来最差的一周，组合单周 -4.72%，跑输沪深 300 共 3.18 个百分点。六只持仓里 4 只跌、2 只涨，前期靠新洁能拉起来的累计收益基本回吐到接近大盘。

第二，没有任何持仓出现公司层面的重大利空（基本面/业绩/监管/重大事件）。本周回撤是大盘震荡 + 个股技术面接近年内高位回调的叠加结果。这种全板块跟跌的周次在量化策略实盘里属于正常波动范围。

第三，按规则不动。下次调仓 9 月初（公募 Q2 季报披露完毕后）。

建仓以来累计 Alpha 接近归零，提醒大家：8 年回测年化 43.15% / 最大回撤 18.53%是长期统计意义，单周 -4.72% 才是策略真实的颗粒度。建仓 22 天还远没到考验。

【下周节奏】

按规则继续持有，单票若跌穿建仓价 -50% 触发风控止损（目前最差悍高 -20% 距风控线还有较大空间）。

以上为个人量化研究记录，不构成投资建议。市场有风险，决策自己负责。