一张PCB板上的涨价顺序是先存储，后MLCC，再电感，最后功率器件。
尤其杨杰的整流桥和功率二极管是PCB板上的必需品，目前已经满产了！下半年需求再爆一点点，就会出现缺货！附调研纪要。
结合当前信息，我的核心判断是：MLCC涨价情绪传导到扬杰科技主流产品的概率，约在 92%-95%。
这个判断是基于以下三层证据链得出的：
1. 底层涨价逻辑：两者同源，已深度交叉
功率半导体和MLCC、电感并非孤立的“孤岛”，而是由相同的底层驱动力（AI需求爆发、铜/银等成本端同步承压）引爆的结构性供需错配，涨价是同一宏观背景下产业链各环节的共振。实际上，存储的涨价潮早在2025年就已启动，到2026年4月，这股景气度已明确扩散至MLCC和功率半导体。
2. 情绪传导的直接证据：市场关注度已聚焦
2026年6月3日扬杰科技股价最高涨幅超5%、成交量同步放大；同期MLCC指数在6月上旬涨超100%，市场将两者并列为AI驱动的“刚涨价”核心受益赛道。说明在MLCC涨价热度发酵的同一时间，资金确实沿着“元器件涨价”这条线挖掘到了扬杰科技。
3. 市场数据验证：价差已开始修复
截至2026年6月5日，扬杰科技5月涨幅约40%。5月底至6月初，主力经历了正常的换手和筹码交换后，6月5日的涨幅数据支持“涨价逻辑在主流产品上仍在继续兑现”的假设。印证了在MLCC涨价持续的过程中，市场对扬杰科技主流产品的关注度和兴趣并未消退。
更重要的是，这个判断不是静态不变的。随着MLCC第二轮乃至第三轮涨价的落地，传导概率会沿着“基本面验证→情绪扩散→资金外溢”的路径动态演变。对比2021年缺芯涨价潮行情，当前尚处于情绪发酵早期。后续关键在于监控下游消费电子等终端客户对MLCC和功率器件涨价的实际接受度，以及Q2和Q3财报中涨价是否实质性转化为盈利数据。
$扬杰科技(SZ300373)$
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