上周五，美股费城半导体指数（SOX）单日暴跌10.26%，抹掉超万亿美元市值，创2020年3月以来最大跌幅。这也让我们A股有所调整，其实为什么全球的科技方向会有这么大的调整呢，其实还是交易太一致了，几乎所有人都看好一样的方向，再外加有大量杠杆资金在场，那么一旦利空出现，操作的一致性就会很高。
像这样的急跌其实往往情绪性比较多，大部分也不是不看好，更多是锁住利润的需要，从 半导体设备ETF易方达 来看，整体板块已经形成了长达一年的长趋势，板块值不值得看好其实还是在于底层逻辑，而半导体设备作为整体的上游环节，其实受益程度是更高的。
为什么呢？其实很简单，就因为AI会把存储与先进制程capex拉高。在TrendForce口径下，市场预计26Q2 DRAM合约价季增约58–63%、NAND季增约70–75%，这就代表着企业会扩产提升供给，扩产建厂买设备的首要利好方向就是上游半导体设备方向。
而底层逻辑的强，其实也支持部分强势个股走出长趋势行情，比方说$亚翔集成(SH603929)$昨天异动今天涨停，这其实就很能代表半导体设备的盈利逻辑，从一季报看，营收11.30亿（+35.38%），归母净利2.48亿，同比暴增202.41%。包括其他一些半导体设备的个股，比如$DR快克智(SH603203)$，都可以看到类似的趋势行情。
说粗暴一点，这个行情4500家调整，提前离开AI整体方向出去还是挨打，AI的趋势行情没有完全破之前，后续还是有回流预期的，半导体方向走势更多要关注$寒武纪(SH688256)$和中芯国际这些行情龙头，如果这些个股调整的幅度到位，整体板块还是会有可能反包的。
个人观点，不构成投资交易。
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