消息面上，受美国非农数据大超预期和地缘局势扑朔迷离双重影响，全球权益市场重挫：
一方面，5月美国非农就业报告远超市场预期，加息预期再度升温，引发市场对于后市流动性的担忧。6月5日晚间，美国劳工部公布的数据显示，5月非农就业人口新增17.2万人，大超市场预期的8.8万人。更关键的是，3月和4月数据被合计上修9.3万人，3月从增加18.5万人上修至21.4万人，4月从增加11.5万人上修至17.9万人，形成两年多以来首次三个月增幅。（来源：中国经济网20260608《美国5月非农数据“爆表”，美联储加息预期重燃》）
另一方面美伊局势扑朔迷离压制全球市场风险偏好。当地时间6月7日晚间，伊朗对以色列北部拉马特戴维空军基地发动了弹道导弹袭击，以回应以色列对黎巴嫩的军事行动。这是自4月8日停火生效以来伊朗对以色列发动的首次袭击。（来源：央视新闻20260608《总台现场直击丨时隔两月，伊朗再次向以色列发动导弹袭击》）
银河证券指出，科技景气与产业趋势未改，本轮科技行情背后具备产业趋势驱动和业绩支撑逻辑，具备业绩支撑的细分领域或将持续受益，但需要警惕短期交易集中与外围情绪波动风险，如储能等。（来源：银河证券20260606《市场轮动需关注三个点》）
中信证券展望2026年下半年，锂电行业整体供需格局料将迎来景气度上行。需求端，受益我国内需修复以及全球油价上行，全球动力电池需求高景气料将延续；此外，收益模式丰富、新型应用领域等因素推动储能装机经济性继续提升，全球储能迎来国内外需求共振向上的发展阶段。供给端，电池和中游材料环节新增扩产主要聚焦于高端产品及海外产能，预计2026年下半年行业供需有望进一步改善，产业链价格企稳回升，高端产品有望攫取更高的技术溢价。此外，固态电池产业化加速，有望带来电池、材料、设备环节的投资机会。重点关注技术差异化程度更高、成本控制能力更强的供应链优质头部企业。（来源：中信证券20260602《电池｜全球能源转型加速，行业盈利持续改善：2026年下半年投资策略》）
具体到两大新能源车和储能两大需求市场方面：
新能源汽车：电动化渗透率持续提升，单车带电量持续增长
国内市场，根据中汽协数据，2026年1-4月我国新能源车批发销量同比+0.2%，剔除出口销量后则同比下滑约20%，主要受到购置税、原材料成本上涨等因素带来的购车成本提升影响。从渗透率角度看，国内新能源批发渗透率稳步提升，1~4月渗透率分别为40.3%/42.4%/43.2%/53.2%，我们预计2026年新能源汽车批发渗透率有望站上60%。随着用户对续航里程的追求，国内新能源汽车单车带电量显著提升，截至2026年4月，我国新能源纯电乘用车/混动乘用车单车带电量分别同比+36.2%/+20.5%，有望进一步刺激动力电池需求。（来源：中信证券20260602《电池｜全球能源转型加速，行业盈利持续改善：2026年下半年投资策略》）
海外方面，欧洲市场，根据机构数据，2026年1-3月欧洲九国的新能源车销量同比+30.2%。2026年3月以来，受美伊冲突影响，原油价格一路飙涨并维持高位，我们预计将对海外新能源汽车的销售形成直接刺激，叠加2025年开启的海外新车周期，预计2026年欧洲新能源车销量有望保持30%以上增速。（来源：中信证券20260602《电池｜全球能源转型加速，行业盈利持续改善：2026年下半年投资策略》）
储能：能源转型叠加经济性提升，推动全球储能装机爆发
中信证券表示，在能源转型以及经济性提升的刺激下，全球储能装机需求迎来爆发式增长。（来源：中信证券20260602《电池｜全球能源转型加速，行业盈利持续改善：2026年下半年投资策略》）
（1）国内市场：随着136号文取消强制配储，国内储能商业模式从新能源配储转向独立储能，市场化需求打开储能天花板。根据机构数据，2025年国内储能备案、中标、并网规模景气度较高。我们预计2026年国内储能新增装机保持高速增长；（来源：中信证券20260602《电池｜全球能源转型加速，行业盈利持续改善：2026年下半年投资策略》）
（2）美国市场：根据机构数据，2025年美国储能新增装机同比+40%。与传统IDC相比，AIDC内算力卡功率波动更为趋同，对电网提出更高挑战。构网型储能参与AIDC配储，可实现电网平滑、备电等功能，目前电力龙头先落地部分订单，我们看好AIDC配储需求逐步释放。（来源：中信证券20260602《电池｜全球能源转型加速，行业盈利持续改善：2026年下半年投资策略》，相关个股仅作列示，不构成任何投资建议）
（3）欧洲市场：根据机构数据，2025年欧洲储能新增装机同比+36.2%；分区域看，2025年东欧保加利亚占比迅速提升。目前德国、波兰、西班牙、英国、匈牙利等国陆续推出储能补贴政策，推动户储、工商储、大储装机。（来源：中信证券20260602《电池｜全球能源转型加速，行业盈利持续改善：2026年下半年投资策略》）
如何布局“景气上行+催化丰富”的电池板块？
电池板块自身的基本面趋势、技术催化等因素有望支撑强势股价表现延续，但是电池板块整体产业链长、涉及环节复杂，催化因素丰富，个股投资难度较高，不妨选择指数投资“降维”，更快地把握电池板块爆发机遇！
中证电池主题指数储能含量大幅领先同类，固态电池含量高！从当前电池板块各细分部分来看，储能板块受海外需求超预期，供需关系急速反转，子版块涨价逻辑强劲，可重点关注中证电池主题指数，储能含量达57%，大幅领先同类指数，将充分受益于储能子版块的爆发！此外，固态电池作为新技术，热点催化不断，未来成长潜能巨大。中证电池主题指数固态电池含量达46%，充分受益于固态电池新技术突破带来的成长机遇！（数据来源：wind，截至20260608）
中证电池主题指数精准刻画电池材料、动力电池和储能电池三大技术核心方向，锂、钴等能源金属和整车占比较少，降低锂、钴等能源金属周期性以及整车企业消费属性对电池产业投资节奏的影响，同时前瞻性地瞄准了产业技术迭代和需求爆发的核心驱动力！
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。过往业绩不预示其未来业绩，其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于单一指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等。中证系列指数由中证指数有限公司（"中证")编制和计算，其所有权归属中证及／或其指定的第三方。中证对于标的指数的实时性、准确性、完整性和特殊目的的适用性不作任何明示或暗示的担保，不因标的指数的任何延迟、缺失或错误对任何人承担责任（无论是否存在过失）。中证对于跟踪标的指数的产品不作任何担保、背书、销售或推广，中证不承担与此相关的任何责任。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。上述基金属于中高风险等级(R4)产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为进取型(C4)及以上的投资者。根据基金产品公告，投资者在申购、赎回以上ETF基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.50%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用，具体请参考销售机构。产品销售费用收取标准将根据法律法规及监管政策适时调整，以届时管理人公告为准。
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