1. 电力变压器（金盘科技、伊戈尔等）——直接受益，台区变压器升级需求集中释放。
2. 固态变压器（SST）（四方股份、特锐德等）——技术迭代弹性方向，从0到1。
3. 光储融合（储能电池/逆变器）——配储成为并网前提，需求预期增长80%-100%。
拉普拉斯与上述利好的关系：间接利好，逻辑链条偏长。
· 拉普拉斯是光伏电池片设备商（热制程、镀膜设备），卖给通威、隆基等组件厂。
· 红线取消→分布式光伏并网松绑→组件装机需求上升→组件厂扩产→设备采购增加，传导需要时间。
· 短期业绩承压（2026Q1营收利润双降），机构已下调盈利预测，中期逻辑成立。
一句话总结：变压器、储能直接吃肉，拉普拉斯等设备商等喝汤——汤会有的，但要晚半拍。
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