别人开心我悲观，不到9块不抄底

$一心堂(SZ002727)$  正如标题所言！一心堂的规模其实一直在收缩！今年更是有4000家门店在改造，为什么在改造？因为不挣钱所以才要改造！而且改造是需要一大笔费用的！甚至能影响到下半年的现金流！最近对子公司的贷款也暴露出了资金面其实并不宽裕，甚至子公司的负债率已经接近80%的风险指标！按照周期计算，今年预测一心堂的年营收可能为160亿，甚至更低！因为改造所需的费用，全年净利润预测很大概率在1亿左右，甚至更低！因为按照往年数据来看，都是在年底回款，所以一季度业绩都是为正的，但到了下半年就总是亏损，为什么亏损？一是医保趋严，二就是改造花费太大！我单独计算了一下，一家门店按照30w的装修费用，10家就是300w，100家就是3000w，1000家就是3亿，4000家就是12亿！往年的净利润平均也就才3亿不到！也就是说净利润得全贴进去不说，还得把25亿银行存款贴进去9亿！！你要这么贴下去的话，那净资产预估应该在9块多！这么计算没毛病吧？改造4000家可是互动秘公司说的！我只负责计算！所以我觉得11就是半山腰，9块是必到的！