美股航空链新股上市，直接点燃全球航空航天产业链热情！资金疯狂涌入上下游，而三角防务作为国内高端航空锻件绝对龙头，深度绑定军机、大飞机与燃气轮机赛道，将直接受益于行业爆发+自身高成长，戴维斯双击已在路上
行业逻辑：美股上市带火全球航空链，国内产业链迎共振
美股航空相关企业上市，核心是全球航空军工高景气度的缩影。当前地缘博弈加剧+全球军费扩张+低空经济/无人机爆发，航空产业链进入3-5年高增长黄金期。
- 海外：军工巨头订单饱满，无人机、eVTOL等新兴赛道融资火热，估值持续抬升。
- 国内：自主可控+大飞机产业化+军机放量，航空锻件作为核心结构件刚需，直接卡位产业链核心，订单确定性拉满。
公司硬实力：航空锻件“单打冠军”，壁垒高+订单爆+产能释放
三角防务是国产航空高端锻件核心供应商，产品覆盖军机、民机、燃气轮机、航天四大领域，军工业务占比约80%，核心壁垒无可替代。
1. 技术壁垒全球顶尖：手握1250MN（1.25万吨） 超大型锻造液压机，是国内唯一、全球少数能生产超大型航空结构件的设备，直接打破海外垄断，技术代际领先同行。
2. 订单炸裂，业绩高增：2025年4月签订8.75亿元航空类锻件重大合同，占2024年营收超120%，业绩确定性拉满 ；深度绑定中航系、商飞等核心客户，军机批产+大飞机交付双驱动，订单排产饱满。
3. 产能释放，业绩弹性十足：1250MN项目预计2026年底投产，产能翻倍，直接承接大飞机、新型军机超大锻件订单，打开5-10年成长空间。
4. 第二曲线高成长：切入燃气轮机赛道，与西门子能源合作，布局工业燃气轮机部件，打开民用市场增量，摆脱单一军工依赖。
催化共振：美股上市+国产替代+产能落地，三重利好集中兑现
1. 情绪催化：美股航空股上市，带动全球航空军工板块估值重估，三角防务作为A股航空锻件稀缺标的，直接享受板块溢价，资金聚焦度飙升。
2. 业绩催化：大飞机产业化加速，C919交付量持续爬坡，核心锻件需求激增；新型军机批量列装，公司作为核心供应商，订单+营收+利润同步高增。
3. 估值催化：当前估值低于海外同行，国产替代+产能释放驱动下，估值修复空间巨大；叠加“质量回报双提升”行动，公司持续回馈股东，增强资金信心 。
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