基于当前产业趋势，公司对行业发展有哪些核心判断，并据此制定了怎样的战略布局?
公司对行业发展有三个核心判断,这些判断构成了公司战略布局的底层逻辑。第一，传统的软件应用开发模式正向基于制造业垂直大模型的训练和AI智能体开发演进。单纯功能性的软件已无法满足企业数字化升级的深层次需求，融合AI能力的业务场景方案将成为市场主流。第二，传统的企业软件(如管理软件、工业软件)将与全新的AI应用长期共存并逐步融合。这个过程会生出体量巨大的新赛道，并引发行业洗牌。缺乏行业深耕能力或转型缓慢的企业将被淘汰。公司在工业场景深耕二十余年，熟悉行业痛点，认为从行业模型落地方面存在重大的发展机遇。第三，AI技术的渗透范围将持续拓宽。算力需求正从头部模型企业延伸至机器人、智能驾驶及众多工业企业场景，且客户采购的算力体量逐年增大。应用场景也从云端模型训练，蔓延至端侧实时推理，并进一步下沉到企业日常生产、管理、调度等全流程业务执行环节。基于以上判断，公司确立了“AI基础建设”与“AI软件应用”双轮驱动的核心战略，旨在通过软硬协同、双向发力，构建覆盖算力、模型、应用的全栈 AI能力。
在 AI基础设施板块，公司具体有哪些布局和业务规划，预期的业务体量和能力建设目标是怎样的?
在 AI基础设施板块，公司致力于构建底层技术护城河，核心是建设算力能力，并通过生态投资布局硬科技。近期，公司完成了对广州七号智算的战略投资，以补强在算力运营与集群交付方面的能力。七号智算是专业的AI算力基础设施运营商，主营业务包括算力设备采购、集群搭建及运营落地。此次合作将大幅提升公司面向企业客户的算力采购、交付、集群建设及运维能力，完成从源头到整机柜交付的业务闭环。此外，公司通过产业基金投资了含蓄科技、疫情智能等企业，在存储芯片等AI生态领域进行了核心卡位。随着算力市场持续紧缺，企业算力需求不断走高，公司预计相关业务将快速落地。预计到2026年年底，这部分业务的体量将在前期公告的采购订单基础上增加数倍,为公司贡献高确定性的营收和利润，成为未来重要的增长支撑。在硬件业务之上，公司还同步建立大规模集群组网、网络架构设计、服务器部署、运维及机架规划等整体服务能力，并拓展上层的行业应用和 AI模型迁移、调优、适配等服务，这些将成为新的利润贡献点。
公司如何看待传统软件业务的前景，以及在当前市场环境下的经营策略和业绩表现如何?
公司认为，无论是泛ERP、MOM还是MES等核心工业及生产管理软件，其市场需求非但不会萎缩,反而会迎来新一轮增长。主要驱动力来自两个方面:首先,2026年作为“十五五”规划的开局之年，国产信创进程将进一步提速，制造业国央企在工业软件和管理软件领域的国产化需求正在加速释放;其次，中国制造业在全球的竞争力持续提升，为本土软件企业提供了良好的发展环境。从经营数据来看，公司传统主业订单呈现持续回暖态势。截至2026年5月，传统主业订单同比增长了21.3%。其中，华东、华南、山东等核心区域的订单完成度已超过全年目标的40%，部分区域在5月底已提前完成半年度合同任务。面对需求释放带来的加剧竞争，公司的核心策略是以更优的成本接单。为此，公司正积极落地基于 AI coding的工程化交付方法论，通过 AI编程工具缩短从需求分析、方案设计到代码开发、测试的整个交付周期，从而形成价格竞争力，为市场提供更高质量的服务和产品。
公司此前获得了 200 亿的授信额度，请问该额度的使用计划以及未来是否会继续增加授信?
200亿授信额度的使用会根据业务发展节奏进行。公司会将资产负债率控制在可控范围内，例如70%左右。2026年可能会受限于资产负债率的问题，但业务会持续进行。随着 2027年公司资产的增加，可以继续利用信来支持业务发展。公司是将算力租赁作为一项持续性业务来运作，而非一两单的短期项目。
请介绍赛意信息与逗号科技在物理 AI领域的合作布局情况?
赛意信息与逗号科技的合作已在汇川技术、景旺电子以及青山钢铁的印尼海外项目中取得了成功。物理AI的短期目标是将 AI能力从屏幕后延展至物理世界，而长期来看将与世界模型等进行更深入的整合。双方的合作长期专注于物流车辆的调度与分发领域。具体而言，逗号科技的技术涵盖了路径设计、车辆实体跟踪，并基于 AI技术根据实际交通状况和货场堆头情况进行实时介入与灵活调度。其技术后端通过 MCP服务暴露来调度算法，前端则由大约10到12个智能体，包括物流调度官、路线规划官和数据清洗官，进行相关工作流的编排，并将指令分发至物流车队，在执行过程中进行实时跟踪和路线调整。这是企业领域AI跳出后端屏幕，对物理世界产生影响的一个典型落地案例。未来，该技术将结合工业领域的端侧芯片，拓展至工业机器人端侧控制等更广阔的场景。公司对寒暄等端侧推理芯片的投资布局,也旨在将端侧推理能力与后端工业解决方案进一步整合使AI能更广泛地影响制造领域的物理世界执行，从而为企业创造商业价值。核心在于推动算力从云端向边缘侧落地，并与企业现有场景深度结合，实现AI化，进而提升现实世界中的作业效率。目前，公司将与逗号科技进一步扩大在大型工业企业国内外物流路线优化及实时调度方面的合作。
公司在存储芯片领域的布局情况如何?
公司通过产业基金对芯片领域进行投资，这并非赛意信息的直接投资行为，因此不便展开详谈。公司认为，芯片领域，特别是芯片国产化以及端侧芯片的应用，未来将与公司的工业领域业务强力绑。此外,在算力领域也存在诸多协同机会。该产业基金的投资范围还包括更先进的算力技术，如量子计算和太空算力，未来将通过产业基金持续布局存储芯片及整个AI生态。由于这部分业务尚不属于公司主航道业务，故不作详细展开。
请总结一下公司当前的核心业务战略与未来发展重点?
公司的业务发展主要聚焦于三个层面:第一，在传统的IT应用技术领域，公司将保持稳健发展，这是公司多年来稳扎稳打的根基业务，不会因为布局新业务而忽视。第二，在新业务形态上，公司正持续投入研发AIAgent 及工业垂直大模型。公司认为，AI应用、工业场景智能化以及垂直模型的智能化是未来重要的开拓领域。第三，在算力这一全新业务上，公司将其视为长期战略进行布局，而非一次性交易。从2026年确认开展此项业务，到3月份完成小规模落地，再到近期完成一笔8亿元的采购(对应超10亿元的订单)，公司在不断迭代自身能力。公司有把握使该业务贡献长期稳定的利润和现金流，预计后续的第二、三四笔订单将很快持续落地。
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