低估的抗日股票

$国瓷材料(SZ300285)$  $国瓷材料(SZ300285)$ 我买中船特气时是4月初，当时市场对日本六氟化钨将减产，中船特气的替代特性没多少反应，根本没什么机构吹这个票，等到了5月中旬，机构们都在吹，到了现在，自媒体一群抄来抄去在号称发掘了六氟化钨的卡脖子问题，这种时候吹票的非傻即坏。

返回来看MLCC，5月中旬大摩拆解RUBIN第一次提到MLCC增幅大，但是关键问题是国内的所有MLCC厂家，没有一家能进入高端AI服务器MLCC供应链的，纯属瞎炒，当时我对这个板块的定义就是纯炒作，就跟以前纯种柯基那种一样，看都不想看一眼，但是仔细拆一下这个产业，发现高端MLCC的原料，中国企业反而是全球前三，也就是红星发展和国瓷材料，红星是原料的原料，而国瓷已经进入了三星电机、国巨这些全球MLCC高端厂家供应链，这就有意思了。MLCC其实低端毫无炒作意义，扩产容易得很，但是高端完全不是，还因为掺了稀土，我国对这部分物资的出口严控，是真的完全控制了日系的原料供应，这就大概率会产生卡脖子的市场机会。现在摩根大通已经描述了国瓷的重要性，其中日本稀土存货还能用1-2年很可能是误读，日本没这么多存货，即使有，那么随着高端MLCC每年翻番的市场增速需求，存货的消耗能维持2个季度就不错，很快就会耗尽，接下来就又会是发通告要断供，国瓷原料价格暴涨，这个链条是至少有50%可能性成功的，也就是复制六氟化钨的逻辑。

现在大A基本是量化主导，在机构研报和小作文不多的情况下，量化至今没有发动对国瓷的围攻，等吧，应该不会太远。