今天有个行业层面的信息值得关注。截至今天，Myprotein、ON（Optimum Nutrition）、肌肉科技、康比特等多个主流蛋白粉品牌已普遍完成调价，5磅装产品较年初上涨60至100元，整体涨幅约20%，行业整体处于成本驱动涨价的周期中。
StoneX数据显示，过去一年WPC80价格同比上涨近90%，近两年浓缩乳清蛋白整体成本已累计上涨108%，高端分离乳清蛋白涨幅更是高达139%。但与此同时，GLP-1类药物（如司美格鲁肽）在全球的使用人群持续扩大，减重患者为防止肌肉流失大量补充高纯度乳清蛋白，直接驱动了蛋白粉需求端的激增，海外新增乳清产能释放至少要到2027—2028年。
市场分析认为，这一轮需求侧的增长主要来自运动营养扩容和药物减重人群蛋白补充需求的爆发性叠加，叠加海外产能扩张周期长（建线3—5年），供需缺口短期难以弥合，中长期价格有望在高位中枢运行。康比特固安二期8月投产，届时产能瓶颈解除后交付端会恢复正常节奏。
行业格局在洗牌，能活下来的，往往是手里既有产能又有渠道的。$XD康比特(SZ920429)$