PCB成AI基建最强音

今天A股科技板块集体炸裂，创业板指大涨5.30%，科创50飙升5.12%，AI基建产业链从上游芯片到中游PCB全面开花，几乎找不到一只绿的标的。

涨幅最猛的当属CCL覆铜板环节。$华正新材(603186)$ 直接封死涨停，收于187.33元。驱动逻辑很清晰——华西证券今天发了一份研报，核心观点是AI算力需求拉动上游PCB铜箔加速迭代，HVLP等高端产品供需错配已经开始推动涨价。覆铜板是PCB的核心原材料，AI服务器对高频高速板材的需求正在重塑整个产业链的定价权。今天PCB板块近60股涨停或涨超10%，生益科技、中国巨石等千亿权重都封了板，这不是个股行情，是整条产业链的价值重估。

光模块龙头$中际旭创(300308)$ 涨8.36%，全天成交超400亿，依然是市场最大的成交"黑洞"。东吴证券盘中发文称AI算力集群正从万卡向百万卡演进，CPO、NPO等下一代光通信技术加速渗透，这条逻辑短期看不到证伪的可能。

$寒武纪(688256)$ 涨7.66%，澜起科技涨6.77%，赛腾股份涨8.55%——从AI芯片到内存接口到半导体设备，资金在产业链上下游轮番扫货。值得注意的是，连佰维存储这种前期调整较深的标的也开始企稳反弹，说明市场对AI基建的信心正在从龙头向二三线标的扩散。

宏观面上，全球AI算力军备竞赛已经从芯片算力层向底层物理传输介质全面蔓延，光纤光缆、PCB材料、高端连接器都在进入AI驱动的新上行周期。当市场开始给"卖铲子的人"重新定价时，往往意味着产业趋势已经从概念走向了真金白银的订单。

今天这根大阳线之后，短期获利盘的消化在所难免，但AI基建的产业逻辑远没有走完。关键要看的是：涨价能否兑现，订单能否持续。

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