【关于市场的三条认知】
认知一：市场永远在割裂中运行
别信什么“大盘涨了怎么我的票不涨”这种鬼话。
2015年牛市最疯狂的时候，创业板涨了四五倍，但有一批价值股横在地板上不动。工商银行那一年基本没涨，中国建筑也是趴着的。
2020年核心资产疯涨，茅台干到2600，各种“茅”满天飞。但小票跌成狗，很多中小市值的票跌破了2018年的低点。
市场从来不是铁板一块。它是由无数个相互独立的资金池组成的。
你要做的第一件事，不是研究股票，是搞清楚你现在站在哪个池子里。
每个池子有自己的季节，春夏秋冬不同步。
当你的池子是冬天时，别的池子再火热也跟你无关。你硬要从自己的冬天跳到别人的夏天，大概率是追高接盘。
我给自己定了一条铁律：只在自己熟悉的池子里游泳。消费池、高端制造池，这两个池子我泡了十几年，水温水性都清楚。外面的池子再热闹，我不去。
认知二：80%的时间都在等待
很多人以为炒股就是交易，就是买卖那个动作。错了。
真正的炒股，90%的功夫在盘外。研究、等待、再等待。
我统计过自己过去十年的交易记录，平均持仓周期是147天。有印象的几次大收益，中间都有一段长达两三个月完全无事可做的阶段。
那段时间最难熬。总想找点事做，总想动一动。但一动就错。
2017年我做华友钴业，建仓之后横了将近三个月。那三个月里我忍住了无数次想卖掉的冲动。后来新能源车概念爆发，那票两个半月翻了将近两倍。
市场80%的涨幅，是在20%的时间里完成的。如果你错过了那20%的时间，你的收益率会极其平庸。
而为了确保不错过那20%，你必须在80%的时间里死守不动。
这就是股市的残酷之处：它逼着你用大量无聊的时间，去换那几分钟的暴利
认知三：消息是行情的影子
我一个操盘手朋友说过一句特别经典的话：消息是给看的，真正的好戏在消息出来前就演完了。
你看到利好冲进去，90%是接盘侠。
为什么？
因为消息从酝酿到落地，中间经历了三层人。第一层是内幕盘，那些真正提前知道消息的人。第二层是研究盘，那些从公开信息里推导出结论的机构。第三层才是跟风盘，就是看到新闻才冲进去的散户。
等你知道的时候，你是食物链最末端的那个。
记住一句话：股价永远走在消息前面。
反过来推导：如果你发现一只票没有任何公开利好，但走势开始异常活跃，底部持续放量，那你反而要多看两眼。
可能是有人比你更早知道你不知道的事。
我2021年做一只新能源上游材料票。它启动前三个月，没什么消息，但盘面上总有大单在尾盘吸筹。我当时判断，这背后一定有我们不知道的东西。后来果然，公司签了一个大单，公告出来的时候股价已经涨了40%
【关于交易的三条认知】
认知四：止盈是门艺术
我见过最悲惨的交易，不是买了就跌停，是买了一只大牛股，赚了20%就走了，然后眼睁睁看它涨了三倍。
那种感觉比亏钱难受一万倍。亏钱是被市场打败，拿不住牛股是被自己打败。
止盈之所以难，因为你在跟人性中“落袋为安”的本能对抗。
设定固定的目标价有用，但太粗糙。你设30%止盈，它涨到29%就回调了呢？你设50%止盈，它涨了五倍呢？你不是少赚了450%？
我现在用的方法是动态止盈，核心工具是移动平均线。
做趋势票，止损用20日均线，止盈用60日均线。只要股价不跌破60日线，打死不动。
这个标准让我在2019年抓住一只翻三倍的芯片股。中间经历过两次超过25%的回撤，我都没走。
为什么能扛住？因为60日线没破，趋势没坏。既然趋势没坏，我就没有卖出的理由。
简单明了，没有情感。钱是冰冷的数字，交易是概率游戏。
认知五：仓位是唯一的风控
我不信什么分散投资。
巴菲特说分散投资是无知者的保护伞。我说得再直白点，分散投资是因为你不知道自己在干什么，所以把鸡蛋放在不同的篮子里，指望东方不亮西方亮。
但问题是，如果你每个篮子都不懂，分散了也是亏。
我信奉的是集中投资加上严格的仓位管理。
我有一个仓位公式：你能承受的单只股票最大亏损，除以止损幅度，就是你该买的金额。
比如你本金100万，这笔交易你最多承受2万亏损。止损设在8%。那你能买的金额就是25万。
25万除以股价，就是你能买的股数。
这个公式的好处是什么？它把你的风险在买入之前就锁死了。
你知道最坏的结果是亏两万，那就没什么好怕的了。心态稳了，操作就不会变形
认知六：择时比选股重要十倍
这句话我喊了十七年，但每次说出来还是有人不信。
垃圾股在风口上也能上天。2015年互联网金融概念火的时候，改个名字叫“匹凸匹”都能涨十倍。
绩优股在寒冬里照样冻死。2018年熊市，茅台从800跌到500，格力从50跌到35。
入市时间决定了你70%的收益率。
牛市初期，闭眼买都能赚。熊市见底反弹那波，什么烂票都能给你三个板。等行情走到半山腰，选股才开始变得重要。
你花90%的精力去研究宏观流动性和市场情绪，比研究财务报表管用得多。
我不是说研究基本面没用。基本面决定了你能不能拿住。但择时决定了你能不能在合适的时机进去。
进去的时机不对，再好的基本面也得先吃一段浮亏，心态一崩，什么好票都拿不住
【关于自我的三条认知】
认知七：你不是价值投资者
别给自己脸上贴金。
90%的散户包括我，本质上都是趋势投机者。真正的价值投资，是像巴菲特那样，持有可口可乐几十年，熊市暴跌不但不卖，还加仓。
你扪心自问，一只票从10块跌到5块，你能面不改色还加仓吗？
我实话实说，我不能。跌50%我还能拿住，那是我对这笔投资最大的诚意了。再跌，我一定会怀疑是不是自己看错了。
承认自己是投机者，不丢人。
丢人的是明明是投机客，非要用价值投资的理念来给自己洗脑。短线被套了就说自己做长线，长线拿不住了就说自己止损纪律严明。
左右摇摆，反复打脸，最后一事无成。
认知八：亏损是交易的一部分
有一年我胜率只有35%。什么概念？做十笔交易，亏了六笔半。
但那一年我的收益率是85%。
因为亏的六笔半都是小亏，每笔亏损控制在2%到3%。赚的三笔半都是大赚，最少的一笔赚了25%，最多的一笔赚了60%。
追求高胜率是散户最大的陷阱。
你为了每笔交易都赚钱，就会频繁止盈。涨5%赶紧跑，涨10%更得跑。结果大牛股都被你放跑了。
同时，你不愿意止损。因为止损意味着承认失败，意味着胜率下降。结果小亏拖成大亏，一笔亏30%，把前面十笔的利润全吞了。
真正的赢家，都是平时小亏不断，偶尔一两笔大赚，把收益曲线拉上去。
记住一句话：截断亏损，让利润奔跑。这句话是华尔街一百年的精华
认知九：你的对手就是你自己
这句话听起来很鸡汤，但它是真理。
庄家不可怕，市场不可怕，可怕的是你控制不住的双手。
股价一拉升就想追。怕踏空。股价一杀跌就想割。怕深套。看到别人赚了钱就眼红。自己的票不动就烦躁。
这些情绪交易，才是账户亏损的根源。
我复盘过自己所有的失败操作。90%是在情绪不稳的状态下做的。
跟老婆吵了架，心情不好，随手买了一笔。亏了。喝了酒，觉得天下都是我的，加仓干。又亏了。失眠了半夜，凌晨三点打开账户，一顿操作。还是亏。
后来我给自己定了一个死规矩：情绪不好的时候，不做任何交易决策。
哪怕错过行情，也比做错强
【关于未来的三条认知】
认知十：A股去散户化是趋势
这是一个残酷但必须面对的事实。
注册制全面铺开，退市成为常态，机构化加速推进。纯靠技术图形炒股的时代正在过去。
以前A股壳值钱，烂票拿着说不定哪天就被人借壳了，乌鸡变凤凰。现在注册制了，壳不值钱了，烂票真的会退市。
没有基本面研究能力，不会看财报，不懂产业链逻辑，想在A股活下去会越来越难。
唯一的出路，是把自己当机构一样要求。
学什么？学看财报，学估值，学行业研究框架。
不是说你要成为专家，但至少基本的财务指标你要能看懂。ROE、毛利率、资产负债率、经营现金流，这些是基本功。
认知十一：慢就是快
放弃一夜暴富的幻想。
我给自己定的年化收益目标，是15%到25%。听起来不高？我告诉你，这个收益率如果能持续二十年，你就是顶级高手。
巴菲特的年化收益率也就20%左右，人家做了六十年。
问题是，没人愿意慢慢变富。
都想今天买明天涨停，一个月翻倍，一年财富自由。带着这种预期进股市，一定是频繁交易、追涨杀跌，最后手续费交了一大堆，本金越来越少。
当你的预期降低了，心态就稳了，判断反而更准了。
我现在每年只做三到五笔大交易。看准了，重仓进去，拿住，不翻倍不走。其他时间都在等待和研究。
慢，就是快
认知十二：股市不是生活的全部
这话我也对自己说。2015年股灾那阵，我天天盯盘，除了股票什么都没兴趣，跟家人的关系一度很紧张。
那时候我觉得，股市就是我的全部。亏了钱，整个人生都灰暗了。
后来想开了。赚再多的钱，如果没有人分享，也是白搭。
炒股是为了让生活更好，不是为了替代生活。
我现在的习惯是，收盘之后绝不再看任何跟股票有关的东西。晚上陪家人吃饭散步，周末去爬山钓鱼。
把股市当成一个工作，而不是全部的人生。
把这12条刻进脑子里，不是为了让你变成冷血交易机器，而是让你在这场没有硝烟的战争中，活下来，并且活得像个人。
市场永远在那里，机会永远有。但你的生活，你的人生，只有一次。#炒股日记# #收盘点评# $东财中证500ETF发起式联接A(OTCFUND|010992)$ $洛阳钼业(SH603993)$ $云南锗业(SZ002428)$
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