业绩与订单有望继续支持光通信景气度
以“AI算力”为核心驱动的产业周期继续上行，国内外资本性支出存在进一步上修空间。短期通信行业或仍将以“光通信”为主线：短期来看，通信板块受交易拥挤与情绪消化影响可能出现小幅波动，但调整时间和空间均相对可控。光通信依然是AI投资中高锐度的方向。随着光互联渗透进入机柜层面，北美CSP柜内光互联方案逐步明确，龙头企业的NPO叙事有望展开。在技术迭代路径中，光芯片和光器件环节（如CW、FAU、MPO等）几乎不受影响，部分品类甚至呈现量价齐升。光纤方面，则迎来国内运营商招标、海外DCI建设、光纤入柜三重发展机遇。整体而言，业绩与订单的持续验证将支撑板块维持较高景气度与资金偏好。
上周市场延续宽幅震荡行情，日均成交金额大幅缩量
上周市场延续宽幅震荡行情，风格方面，以银行为代表的价值股表现较强，以传媒、计算机为代表的科技股表现较弱。具体行业方面，银行、非银金融、有色金属表现较强，传媒、计算机、煤炭表现较弱。上周市场日均成交金额大幅缩量。上周大盘日均成交额27,890.70亿元，较6月1日-6月5日交易日期间均值减少1,594.40亿元。截至6月12日上证指数收报4,031.51点，近5个交易日累计上涨0.09%；深证成指收报14,963.41点，近5个交易日累计下跌2.29%；创业板指收报3,830.35点，近5个交易日累计下跌3.22%。
注：数据起始日期2026/06/08，截止日期 2026/06/12
板块方面：近5个交易日银行、非银金融、有色金属表现较强。
概念方面：近5个交易日氟化工概念、光刻胶表现较强。
两融方面：截至6月12日融资余额28,523.23亿元，较6月5日减少333.92亿元。
沪深港通方面：上周南向资金合计净流入37.06亿人民币。
截至上周末，上证A股市盈率17.84倍；深圳A股市盈率49.16倍；沪深300市盈率14.74倍（以上均为TTM市盈率）。
（数据来源：大智慧、IFinD资讯）
海外股市上周多数上涨
美国方面：截至上周五（6月12日）收盘，道指涨0.70%，报51,202.26点，周涨0.66%；纳指涨0.31%，报25,888.84点，周涨0.70%；标普500 涨0.50%，报7,431.46点，周涨0.65%。
欧洲方面：截至上周五（6月12日）收盘，英国富时100指数涨1.63%，报10,471.72点，周涨1.00%；法国CAC40指数涨.83%，报8,350.87点，周涨1.61%；德国DAX指数涨.76%，报24,635.30点，周跌0.50%。
亚太方面：截至上周五（6月12日）收盘，日经225指数涨2.81%，报66,020.04点，周跌0.85%；韩国综合指数涨4.63%，报8,123.62点，周跌0.45%;澳洲标普200指数涨1.98%，报8,804.00点，周涨2.07%；新西兰NZ50指数涨1.45%，报13,393.87点，周涨1.76%。
（数据来源：Wind）
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（数据来源：基金业协会【投资者之家】栏目）
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