地缘缓和提升风偏&国产链自主创新&海外资金关注
宏观消息方面，美伊谈判取得新进展，市场风险偏好回升。据报道，美方表示，美国与伊朗协议已达成，特此全权批准霍尔木兹海峡免费通行，同时也授权立即解除美国海军对伊朗封锁。（来源：新华网20260615《特朗普：美伊协议“完成”，霍尔木兹海峡开放》）
行业消息面上，国产半导体创新逻辑强化！据湖北江城实验室消息，该实验室近期在电容关键技术上取得重大突破，成功研制出三维多层片上电容，电容密度突破每平方毫米1000纳法。该电容可直接应用于AI/GPU芯片、高性能处理器等高端芯片，支撑高算力、低功耗芯片研发。目前，相关技术正在开展工艺流片及小批量试产，将在先进封装领域实现规模化应用。（来源：上海证券报20260612《国产高端电容取得新突破》）
此外，半导体设备行业迎来卖方市场，半导体制造商正审查多家一级设备供应商3%-4%的涨价申请，反映HBM驱动的结构性需求正在重塑产业链议价能力。（来源：华尔街见闻20260615《一场由产能瓶颈驱动的供应链利润再平衡》，相关个股仅作列示，不构成投资建议）
资本市场观点方面，多家外资机构近日发表观点，展望下半年投资机会。各家机构对于市场主线形成较大共识：AI资本开支超级周期并未结束，科技自主创新、能源转型成为全球投资主线，中国资产在这一轮产业变迁中的战略地位正在提升。多家外资机构表示，当前全球资本配置格局迎来重要变化，海外资金有望进一步流向中国市场。（来源：新华财经20260615《外资巨头下半年展望：AI超级周期未结束，重新审视避险资产》）
算力：国产GPU份额提升，未来有望实现量价齐升、业绩兑现
中信建投表示，在全球人工智能产业加速渗透、大模型能力持续跃升的背景下，算力作为AI基础设施的核心基础设施，正经历前所未有的需求爆发。与此同时，美国对华高端芯片出口管制的持续升级，国产算力芯片产业由此步入需求大幅提升的快速成长期。产业景气度直接的印证来自核心企业的财务数据。2025年，国产算力芯片产业链核心企业普遍实现了营收的高速增长和利润端的显著改善，行业整体进入了业绩兑现的关键阶段。（来源：中信建投20260606《算力产业链投资展望》，相关个股和产品仅作列示，不构成任何建议）
当前国内大模型产业正经历从“能用”到“好用”的质变。头部厂商持续迭代千亿万亿参数级模型，新势力快速更新MoE架构，部分厂商在多模态领域的延续性显著。新发模型对视频、音频及文本进行统一理解，推动底层算力需求从单一文本向高消耗的视频/3D训练跃迁，对集群互联带宽与稳定性提出了更高要求。因此，国内大模型对于算力的需求也非常强劲，在算力供给受限的背景下，国产芯片市场份额快速提升。据机构数据，2025年中国市场AI加速卡总出货量达到约400万张，其中中国本土厂商合计出货约165万张，市场占有率约为41%。而海外厂商尽管仍以约220万张的出货量保持首位，占据约55%的份额，但这与其此前在中国市场曾高达95%的统治级份额相比，已出现断崖式下滑。预计未来国内互联网大厂采购国产化GPU的比例有望显著提升。（来源：中信建投20260606《算力产业链投资展望》，相关个股和产品仅作列示，不构成任何建议）
存储：正处于AI驱动的新一轮超级景气周期
机构指出，从行业维度看，DRAM正处于AI驱动的新一轮超级景气周期。电子制造龙头加码下一代存储及先进封装技术，AI平台带动高速PCB需求爆发，国内半导体企业数量持续攀升，产业活力十足。受AI训练、AI推理、高性能计算及HBM需求爆发驱动，全球DRAM市场规模预计复合增长率达30.56%。当前，海外三大原厂持续加大HBM产能投入，导致传统通用型DRAM供给阶段性收缩。在此背景下，产能扩张是中国DRAM厂商未来成长的核心驱动力，AI驱动下全球DRAM行业进入新一轮扩产与技术升级周期。随着国内厂商加速DDR5、LPDDR5等高端产品导入并持续承接结构性供需缺口，国内半导体设备及零部件厂商有望持续受益，核心前道工艺设备及上游核心零部件的需求强度将显著提升。（来源：每日经济新闻20260520《DRAM迎超级周期，硬科技红利释放》，相关个股和产品仅作列示，不构成任何建议）
布局AI需求+国产替代双主线催化下的科创芯片板块，可关注指数化投资方式，解决产业链环节复杂、投资分析难度高等难题！
市场上芯片相关指数众多，选取当下热门的科创芯片、半导体等指数进行比较，可以发现，虽然均聚焦为芯片板块，但在指数编制上却大有不同。一句话总结：科创芯片指数聚焦芯片核心环节，“含芯量”更高，弹性强，成长性高。
看好芯片核心科技，可关注科创芯片指数，低门槛布局科创芯片核心环节，高效把握“新质生产力”机遇！
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本材料不代表任何基金产品法律文件，特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险，若盲目投资溢价率过高产品，可能遭受重大损失。投资人应当阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。过往业绩不预示其未来业绩，其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于单一指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等。基金资产投资于科创板股票，会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括但不限于市场风险、流动性风险、科创板企业退市风险、政策风险等。基金可根据投资策略需要或市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于科创板股票或选择不将基金资产投资于科创板股票，基金资产并非必然投资于科创板股票。
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