6月16日，新能源板块强势拉升——某新能源龙头单日大涨超13%、上半年净利预增95%至110%，预盈约34亿元。今天新能源板块的上涨，我们认为，主要是龙头业绩兑现的信号。在储能、光伏等细分赛道景气上行的背景下，我们认为新能源行情有望从"预期修复"走向"业绩确认"，而AI电力作为更深层的投资主线，其相对确定性或正在持续增强。$方正富邦致盛混合C(OTCFUND|020425)$$方正富邦致盛混合A(OTCFUND|020424)$
业绩确认+AI电力兑现，新能源行情有"两层逻辑"
第一层是业绩兑现。上述龙头上半年净利预增近翻倍，储能和户用光伏景气度上行，新能源板块正从预期修复走向业绩确认。第二层是AI电力兑现——长江证券研报指出，AIDC用电需求2025至2026年同比增速超50%、后续仍保持快增，2027年装机有望达1100至1200GW。新能源不只是周期反弹，更叠加了AI算力带来的结构性增量。
同时，新能源板块经历近两年供给侧出清，龙头盈利能力已触底回升。当前板块估值处于历史较低分位，配置价值或比较突出。
投资逻辑：算电协同+供电革新，电力设备或迎确定性机遇
我们的投资紧扣"算电协同"主线。AI算力需求最终都要转化为电力消耗，从发电侧、输配电到数据中心配电设备，全产业链均处高景气周期。值得重点关注的是AIDC供电架构升级——固态变压器作为新一代高效供电方案已进入产业验证，预计2026至2028年逐步商业化，市场空间或超千亿。在配置上，我们也会同时兼顾确定性与弹性，力求把握短期业绩兑现，布局中长期技术变革机遇。
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市场有风险，投资需谨慎。投资者应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资，平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金所固有的风险，不能保证投资者获得收益也不是替代储蓄的等效理财方式。基金管理人承诺以恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人提醒投资者在做出投资决策前应全面了解基金的产品特性并充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，投资者自行承担基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险。投资有风险，选择须谨慎。敬请投资者于投资前认真阅读基金的基金合同、最新招募说明书、基金产品资料概要及其他法律文件。基金销售费用请具体参见本产品的法律文件。方正富邦致盛混合为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金可投资港股通标的股票，将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。销售机构根据相关法律法规对本基金进行风险评价，不同的销售机构采用的评价方法也不同，因此销售机构的风险等级评价与基金法律文件中风险收益特征的表述可能存在不同，投资人在购买本基金时需按照销售机构的要求完成风险承受能力与产品风险之间的匹配检验。
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