$德明利(SZ001309)$  

即将向上突破！

德明利（001309）6月16日技术分析：缩量反弹，均线修复进行中，中期多头趋势未改

截至6月16日收盘，德明利报655.66元，涨幅2.15%，成交额78.19亿元，换手率7.31%。技术面呈现“缩量小阳、均线修复、MACD绿柱缩短”的特征，短期处于高位震荡整固阶段，中期多头趋势仍未破坏，但修复力度弱于佰维存储和江波龙。

一、K线形态：缩量小阳，低点抬高

6月16日以649.66元开盘，盘中最低633.20元（未跌破昨日低点），最高触及664.99元，收盘655.66元，涨幅2.15%。日K线为带短上下影线的小阳线，实体较饱满，多空博弈后多方略占优。

关键观察：

· 收盘价655.66元，站上5日均线（627.01元），但仍低于13日均线（627.90元）和21日均线（645.92元）……等等，这个数据有问题。让我重新看一下：MA7是627.01元，MA13是627.90元，MA21是645.92元。股价655.66元实际上高于这三条均线，但13日和21日线方向仍然是向下的，说明中期均线压制正在被突破但尚未完全确认。

· 盘中最低633.20元，高于昨日低点，短期“低点抬高”结构延续；

· 成交额78.19亿元，量比0.82，较峰值明显萎缩，缩量特征显著；

· 换手率7.31%，仍属较高的活跃区间。

K线形态综合判断：连续多日在630-665元区间震荡，低点逐级抬高，是典型的“收敛整理”形态，而非趋势逆转信号。

二、均线系统：短期走平，中期均线仍需修复

均线 当前值 方向 股价关系 含义

MA5（7日线） 627.01元 ↑拐头向上 收盘价高于MA5 短期趋势转强

MA13（13日线） 627.90元 ↓向下（斜率减缓） 收盘价高于MA13 短期均线全部收复

MA21（21日线） 645.92元 ↓拐头向下 收盘价高于MA21 已收复中期压力线

MA55（55日线） 559.93元 ↑向上 远高于 中长期趋势向上

MA77/99/123 485-435元 ↑向上 远高于 长线趋势完好

均线系统结论：

· 6月16日收盘价655.66元已站上5日、13日、21日全部短期均线，短期均线压制被全面突破；

· 但13日、21日均线尚未拐头向上，短期内均线系统修复仍需时间，股价仍可能围绕645-665元区域反复震荡；

· 中长期均线仍呈45向上发散，中期上升趋势未破坏。

三、MACD指标：绿柱持续缩短，金叉在即

指标 数值 状态

DIF 12.32 ↑拐头向上，位于DEA下方

DEA 18.08 ↓向下

MACD柱 -11.52 负值持续收窄（绿柱缩短）

解读：

· MACD绿柱已连续多日缩短，空头动能明显衰竭，下跌趋势正在放缓；

· DIF已明确拐头向上，正在加速逼近DEA，预计未来1-2个交易日内将形成金叉；

· 一旦MACD金叉确认（DIF上穿DEA+红柱放出），将发出日线级别的上涨周期启动信号。

四、筹码分布：获利比例74.29%，平均成本632.46元

指标 数值 含义

获利比例 74.29% 近四分之三筹码处于盈利状态

平均成本 632.46元 当前价655.66元高出平均成本约3.7%

90%成本区间 515.15-706.85元 上方压力区在706-707元

集中度 15.69% 筹码相对集中，主力控盘程度较高

筹码解读：

· 获利比例74.29%，多数持仓者处于盈利状态，抛压相对可控；

· 平均成本632.46元，当前价655.66元距离成本区约3.7%，主力浮盈空间有限；

· 集中度15.69%，筹码结构在三家中居中（佰维11.34%、江波龙23.93%）；

· 上方真正的压力区在706-707元（90%成本上限），也是前期高点区域。

五、大宗交易提示：折价成交构成短期情绪扰动

6月16日，德明利发生一笔大宗交易：成交均价577.68元，较当日收盘价折价11.89%，成交量3万股【用户截图中标注】。

折价11.89%的大宗交易意味着卖方以显著低于市价的价格批量出货，对短期市场情绪形成一定压制。但考虑到成交量仅3万股（金额约1733万元），占当日78.19亿元总成交额的0.22%，占比极小，对股价的实质性冲击有限，更多是短期情绪扰动。

六、技术面综合判断

维度 状态 多空倾向

K线形态 缩量小阳，低点抬高 中性偏多

均线系统 收复所有短期均线，但方向尚未完全转多 偏多（修复中）

MACD 绿柱缩短，金叉在即 偏多（即将金叉）

筹码结构 获利比例74%，集中度良好 偏多

资金面 缩量整理，大宗折价 中性

短期（1-2周）：德明利正处于均线修复和筹码换手阶段，今日已收复5/13/21日均线，短期压力正在逐步解除。下一个关键压力位在706-707元区域（90%成本上限），若能放量突破，将重新挑战前期高点759.99元。下方支撑位在21日线（约646元），只要不有效跌破，短期上升趋势将维持。

中期（1-3个月）：德明利在三家模组公司中业绩弹性最大（Q1净利润33.46亿元，毛利率57.42%），自研企业级主控H3361已落地，企业级业务正持续放量。但融资余额96-97亿元仍处历史高位，叠加6月16日折价大宗交易的短期扰动，短期修复力度弱于佰维存储和江波龙。7月上旬Q2业绩预告将是中期方向的最终锚点。

七、操作策略参考

持仓状态 策略建议 关键信号

已有底仓 缩量整固阶段以持仓为主，不轻易加减仓；关注646元（21日线）支撑力度 MACD金叉确认、放量站上665元

近期追高者 21日线（646元）已收复但方向仍向下，短期仍有反复可能，底仓可继续持有 21日线能否拐头向上

空仓/轻仓者 建议等待MACD金叉确认、股价站稳665元后再考虑右侧布局 放量突破665元且量能回升至100亿以上

风险提示：以上分析基于公开信息及技术图形推演，不构成任何投资建议。德明利融资余额96-97亿元仍处历史高位（占流通市值约9%），存在杠杆踩踏风险；6月16日折价大宗交易（-11.89%）可能对短期情绪形成压制；Q3合约价涨幅存在低于预期的可能。股市有风险，投资需谨慎。