$万润股份(SZ002643)$  $莱特光电(SH688150)$ 苏州三月科技分析 

   1：OLED成品材料被日韩欧美垄断，技术壁垒非常高，尤其是专利，大部分国内OLED成品材料公司需要像欧美缴纳高额专利费

 2：核心专利自主可控，三月科技和清华大学合作研发第四代pTSF技术，并实现量产商用，搭载第四代pTSF技术器件可以使功率降低12%，寿命提升15%，这个非常牛

3：产能规划，2025年10月28，30吨/年OLED成品材料正式量产，2026年爬坡，

4：产品价格及利润     1800万-2800万每吨，行业平均毛利率65%-78%，有点恐怖，按平均值2400万*30=7.2亿，毛利润7.2*70%=5.04亿，

5：行业对比，莱特光电688150  25吨/年（实际产能12吨量产）市值232亿，三月科技30吨/年，行业第一，

6，总结，三月科技，国产替代龙头，技术，专利，壁垒高，打破垄断，产品价格，毛利率都非常高，量产产能行业第一，典型高科技材料公司，作为母公司万润股份严重低估

追加内容

本文作者可以追加内容哦 !