$长虹华意(SZ000404)$ $中油资本(SZ000617)$ $恒银科技(SH603106)$
一、国内重磅政策（陆家嘴论坛+消费刺激）
1. 2026陆家嘴论坛释放全套金融改革政策（6.17）
- 央行：优化短端利率调控，新设境外央行人民币回购工具，扩容上海自贸区离岸外汇交易；
- 外管局：资本项目转向制度型开放，推进本外币一体化管理；
- 证监会：扩大科创板第五套上市标准覆盖AI大模型，出台资本市场AI监管文件，引导保险、养老金加大股权投资，支持科技企业并购再融资；当前A股科技板块总市值占比超30%。
- 上海发布离岸金融专项行动方案，打造人民币离岸交易中心。
2. 千亿级消费补贴落地
发改委下发第三批625亿元消费品以旧换新补贴，全年设备更新+消费补贴合计2000亿元，覆盖新能源车、家电、电梯；五部门启动新能源汽车下乡，155款车型入围（小米、特斯拉首次纳入），单车最高补贴2万元。八部门印发《人工智能+消费》方案，刺激智能终端消费。
3. 房地产数据持续回暖
5月70城房价同比降幅全面收窄，商品房待售面积连续3个月回落；地产链、家居家电板块A股阶段性走强，政策从供需两端持续托底行业。
4. 外贸新规6月20日生效
澳大利亚对华牛肉进口配额用尽，额外加征55%保障关税，利好国内肉牛与南美牛肉贸易渠道。
二、宏观经济数据
1. 信贷存款数据（前5个月）
人民币存款新增15.77万亿元，住户存款新增5.63万亿；社融累计增量17.48万亿元，企业股权融资同比明显多增。
2. 5月物价
CPI同比1.2%温和上行，PPI同比3.9%，连续3个月回升，工业需求逐步修复。
三、A股市场行情与风险事件
1. 盘面表现（6月中旬）
沪指站稳4000点，区间震荡；创业板、科创50创历史收盘新高，科创50单周大涨8.76%，硬科技主线领涨，市场呈现极致结构性行情，两市单日成交多次突破3万亿。
2. 监管降温题材炒作
72家上市公司集中发布风险提示，澄清AI服务器、半导体、人形机器人等概念业务暂未大规模贡献业绩，监管警惕纯题材炒作。
3. 个股重大风险
- 合力泰2017-2021年财务造假，原董事长终身市场禁入，6月23日复牌变更ST；
- 博瑞医药实控人涉嫌操纵市场被公安取保候审；多家年报非标公司进入退市流程，退市常态化加速。
4. 减持公告（6.20当日）
蓝海华腾、朗特智能控股股东发布大额股份减持计划。
四、国际核心财经（美联储鹰派为主线）
1. 美联储6月议息会议（6.18，全球最大变量）
- 维持利率3.5%-3.75%不变，但删除宽松表述，转向加息/降息双向均衡；
- 点阵图大幅上调年底利率中枢至3.8%，半数官员预判2026年内加息一次；
- 市场反应：美元指数走强、美债收益率飙升；美股纳指大跌1.37%，半导体板块暴跌；黄金、白银大幅下挫。
2. 原油与地缘
美伊霍尔木兹海峡临时通航协议谈判遇阻，油轮通行放缓，布伦特原油周内累计下跌近8%，短期地缘扰动油价反复。
3. 外汇市场
- 日元跌至近40年低位161，日本财长表态将实施强力汇市干预；
- 离岸人民币盘中逼近6.80，创四周新低；欧元、英镑同步承压。
4. 海外加密金融
交易平台Kalshi完成10亿美元融资，上线加密永续期货，交易量突破85亿美元，但遭美国多州监管起诉违规。
五、大宗商品简况
- 原油：短期地缘反复，全周大幅收跌；
- 黄金：美联储鹰派压制无息贵金属，短期持续走弱；
- 工业金属：美元走强叠加海外需求担忧，欧股矿业板块领跌。
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