债市，顾名思义就是债券市场，分为利率债（国债、政策金融债、地方债）、信用债（信用债、企业债、城投债、科创债）、可转债等，鉴于可转债的风险较大，与股市强相关，本文重点关注利率债和信用债各类etf讲解，与股市相关的股票、基金、债券笔者向来不碰。
各类债券etf可直接在证券app中购买，购买之前可以看债券etf的介绍说明，不同的证券app的佣金、购买权限、管理费、托管费均有不同，有的甚至免交易佣金。另需说明的是各类债券etf均为T+0，即当天购买当天卖出，理论上可以做无限次T，但需注意绝大部分还是有交易佣金的。
久期（利率期限）越短的债券etf走势越稳，风险越低，但收益率也相应低；反之，久期越长的债券etf走势震荡越剧烈，风险越高，但收益率也相应波动大，如30年期国债etf，2024年全年收益率为23%，但2025年为-5.98%。
一、短期利率债etf
1、国债ETF东财 (511160)：跟踪中证1-3年国债指数，纯国债持仓，久期约1-2年，2025年1月上市，是首只短期限国债ETF，2026上半年收益率0.77%。
2、国开债券ETF (159651)：跟踪0-3年国开行债券指数，由平安基金管理，久期约1.39年 ，2026上半年收益率0.96%。
3、短融ETF（海富通中证短融ETF，代码511360）的有效久期约为0.25年—0.29年（约3个月左右），属于超短期信用债，2026上半年收益率0.67%。
类似的还有很多，大家可以在证券app里找，重点看收益率、夏普比率、回撤率、基金规模等指标。
二、中短期利率债etf
1、国泰上证5年期国债ETF（代码：511010）：跟踪标的为上证5年期国债指数，主要投资于剩余期限在4-7年的国债，2026上半年收益率1.45%。
2、平安国债ETF（代码：511020）：跟踪标的为中证5-10年期国债活跃券指数，样本包含5年、7年和10年期国债 ，2026上半年收益率1.95%。
3、海富通上证5年期地方政府债ETF（基金代码：511060）：跟踪标的为上证5年期地方政府债指数（950045），2026上半年收益率1.83%。
三、中长期利率债etf
1、上证10年期国债ETF（代码：511260）：管理人为国泰基金，跟踪指数上证10年期国债指数，样本特征为剩余期限7-10年的上交所挂牌国债，2026上半年收益率2.20%。
2、10年期地方政府债ETF（代码：511270）：管理人为海富通基金，跟踪指数上证10年地债指数，样本特征为剩余期限约10年的地方政府债券，2026上半年收益率2.77%。
四、长期利率债etf
1、鹏扬中债-30年期国债ETF（代码：511090）：标的指数中债-30年期国债指数，规模较大，紧密跟踪待偿期25-30年的记账式国债（不含特别国债），2026上半年收益率2.61%，2025年收益率-5.98%，2024年收益率23%。
2、博时上证30年期国债ETF（代码：511130）：标的指数上证30年期国债指数，样本券选取符合30年期国债期货近月合约可交割条件的沪市国债，2026上半年收益率2.34%，2025年收益率-5.62%，2024年收益率14.49%。
五、信用债etf华夏信用债ETF（代码：511200）：整体呈现中短久期特征，紧密跟踪上证基准做市公司债指数，成分券剩余期限虽覆盖0-30年，但通过权重配置实现中短久期暴露，该基金组合最新久期约为3.36年，2026上半年收益率2.07%。
科创债也属于信用债的一种，有兴趣的可以自行在证券app查阅。
债市虽然风险远远小于股市，但长久期的债券风险依然很大，如511090 30年期国债etf，2024年收益率23%，2025年收益率-5.98%，风险和收益是强相关成比例放大的。
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