市场观察与分析：
市场下跌，小市值回调较多
本周市场下跌，小市值、创业板回调较多。代表指数中，科创50上涨6.32%，创业板50下跌1.90%，沪深300下跌1.48%，中证2000下跌3.22%。
小市值因子持续回撤：基本面因子表现分化，预期成长收涨，质量收跌；防御类技术类因子表现分化，反转低波收涨，低估值低流动收跌；小市值因子领跌。
权益类基金分化明显，债券增强基金小幅回撤：全周看，医药和科技类基金表现居前，制造类基金靠后，成长风格占优，价值风格落后。债券增强基金净值小幅回撤，长久期纯债基金表现居前。年初以来，债券增强基金累计收益超过纯债基金。
工业企业利润增速边际放缓，成本开始向上游传导
2026年1-5月，规模以上工业企业利润累计同比增长18.8%，较2026年1-4月增速加快 0.6个百分点。单月来看，2026年5月，规模以上工业企业利润同比增长 21.1%，较4月增速小幅放缓3.6个百分点。工业企业营收同比增长6.7%，较上月加快0.9个百分点。
重点关注产品：
市场震荡上行态势有望延续
前期市场在财报业绩和产业事件的共同催化下，科技板块持续领涨。未来在AI产业叙事与业绩共同推动和国内内需稳步修复背景下，不同板块或均有结构性机会。外部层面美联储政策变数仍存，但市场中长期表现根基并未动摇，国内政策托底与企业盈利修复提供核心支撑，市场行情有望延续结构化震荡上行。
中金中证A500指数增强（023522/023523）：
本基金采用基本面量化策略和数据驱动类算法“双轮驱动、人机互动”的系统化投资方法，致力于通过选股获取超额收益。
中金中证500指数增强（003016/003578）：
本基金采用基本面量化策略和数据驱动类算法“双轮驱动、人机互动”的系统化投资方法，致力于通过选股获取超额收益。
风险提示：以上内容不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策。我们力求本材料信息准确可靠，但对这些信息的准确性或完整性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发的损失承担任何责任。中金中证A500指数增强、中金中证500指数增强为中风险（R3）产品，适合风险承受力为C3以上（含C3）的投资者购买。请投资者关注本基金与指数化投资相关的特定风险，采用量化策略进行投资管理可能引致的特定风险（包括数据错误风险、模型风险等），采用增强策略进行投资管理可能引致的特定风险（增强投资的结果存在不确定性，既可能超越业绩比较基准，也可能落后于业绩比较基准），在全面了解基金产品的风险收益特征、运作特点的基础上，审慎作出投资决策。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。请投资者认真阅读基金合同、招募说明书等法律文件，并选择适合自身风险承受能力的基金产品进行投资。基金有风险，投资需谨慎。守金融秩序，防洗钱风险。本材料由中金基金制作，除非另有规定，本材料版权仅为中金基金所有，未经事先书面许可，任何机构和个人不得将本材料或其任何部分以任何形式进行修改、复制和发布。
本文作者可以追加内容哦 !
