$强一股份(SH688809)$  

老股民都知道证券业三大报：《证券时报》《上海证券报》《中国证券报》。今日盘后齐刷刷发布关于Meta算力事件的文章。专在小散割肉后发，也是够了。

不过，明天大部分硬件股低开仍是稳的，小散还要最后割一轮，认为这是“留住老乡”、”历史大顶已成……”

那时候，乐叔带你们去吃血筹。

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《证券时报》——Meta"带崩"科技股？业内人士：算力过剩系误读！

  • Meta租售算力是将AI基建从"纯成本中心"转为"可收费平台资产"，非Capex缩减或算力全面过剩。
  • 天风证券：前沿训练/推理容量仍紧张，Meta做AI云≠GPU全面过剩，旧代H100/H200转推理出租，新GB200优先保训练。
  • 中泰证券：北美云厂积压订单≈季度收入14倍，AI需求仍在陡峭增长早期，只是算力腾挪至Anthropic等，行业供需缺口不变。
  • 短期波动提供布局窗口，7月下旬财报季确认景气后科技有望再新高。

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    《上海证券报》——Meta"小作文"有偏误！国内算力供不应求！

  • Meta 2026年Capex指引上调至1250亿～1450亿美元（较2025年722亿近乎翻倍），谷歌曾限制Meta访问Gemini，扎克伯格称算力短缺至少持续至明年底——非过剩。
  • 租售算力是对不同代际资源再配置（旧卡出租变现、新卡保训练），硬件需求驱动力已从训练侧转向推理侧落地。
  • 国内逻辑不同：高端N卡极度稀缺、价格翻倍仍一卡难求，智谱等新厂商崛起需求缺口极大；国产算力替代加速，全球GPU算力租赁市场预计2031年达236.2亿美元（CAGR 21.4%）。

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    《中国证券报》（综合盘后市场解读）——一则消息"吓坏"全球AI科技股

  • 市场误读Meta出租算力为"算力见顶/过剩"触发踩踏，但机构指出Meta与Crusoe签1.6GW新增算力协议、Capex未下修，AI渗透率仍低。
  • xAI对Anthropic出租算力回报率较高、GPU租赁价格不降反升，说明全球算力仍然紧缺，国内高端卡供给约束未变。
  • 短期是情绪宣泄，算力硬件主线需等Capex确认及中报验证，国产算力紧缺逻辑未被破坏。

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    三大报共识（算力方向）

    Meta租售算力≠算力过剩或Capex放缓，系旧代闲置资源商业化盘活；全球AI算力（尤其前沿训练+推理）仍供不应求，Meta及北美云厂Capex继续扩张；国内高端N卡紧缺格局未变，国产算力替代加速，短期波动不改变算力硬件长逻辑。


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